دوشنبه ۲۸ اسفند ۰۲

ارزدیجیتال

تحلیل ، بررسی و اخبار بازار ارزهای دیجیتال

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

۲,۹۸۲ بازديد
این مقاله نگاه نویسنده اصلی، آرجون بالاجی، به رویدادها و اتفاقات احتمالی در حوزه‌های فنی، سرمایه‌گذاری، پذیرش و قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال در سال 2019 است.

 

با گذشت سالی دیگر در دنیای ارزهای دیجیتال، تصمیم گرفتم پیرامون «وضعیت ارزهای دیجیتال» و پیش‌بینی‌هایی که داشتم، به سرمایه‌گذاران و دوستان نزدیکم ایمیلی بنویسم. هر چه بیشتر می‌گذشت، این مقاله نیز به یک مطلب طولانی و مفصل‌تر تبدیل می‌شد.

در اینجا لازم می‌بینم چند نکته را یادآور شوم:

• این نوشته دربرگیرنده  مسائل متنوعی بوده و کاملاً مشخص است که دیدگاه متعصبانه من نیز در آن دخیل است؛ از این رو به هیچ وجه نباید آن را مقاله‌ای با اعتبار علمی دانست. پس بهتر است ایراد بی‌جا از آن نگیرید.

• زمانی که نوبت به پیش‌بینی‌هایم می‌رسد، سعی می‌کنم تا جایی که امکان دارد دقیق باشم (این را مدیون شیوه‌ای هستم که slatestarcodex از آن بهره گرفته). از طرفی صحت‌ تمام پیش‌بینی‌های من قابل سنجش نیست. برخی از آن‌ها به وقوع نخواهند پیوست و بسیاری نیز احتمالاً در جهت عکس اتفاق خواهند افتاد. از نظر من این اشکالی ندارد.

• در صورتی که مشخص نکرده باشم، در نظر داشته باشید که معیار من برای «در حال مرگ» تلقی‌کردن یک پروژه که به صورت فعال معامله می‌شود و نقدینگی دارد، دو مورد خواهد بود. اولاً اینکه حجم معاملات آن از 100 هزار دلار کمتر شود یا حجم بازارش زیر 20 میلیون دلار باشد. ثانیاً اینکه در مراحل اولیه توسعه رها شده باشد. هرکدام از این‌ها برای «در حال مرگ» دانستن یک پروژه کافی است.

• هیچ یک از پیش‌بینی‌ها بر اساس قاعده یا اصول کلی انجام نشده است. در بسیاری از موارد تنها مطرح شدن دوره‌ای محصولات یا رویکردهایشان را اساساً مشکل دار دیده‌ام. به هر حال، این هم به نوبه خود تلاشی برای توصیف چشم‌اندازی از سال 2019 خواهد بود.


بیت کوین

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

1به نظرم شبکه لایتنینگ پس از شروع به کار قدرتمندانه در سال 2018، رشد خود را در سال 2019 نیز ادامه خواهد داد. طبق پیش‌بینی من تعداد نودهای کانال‌دار لایتنینگ که تعداد آن‌ها در حال حاضر نزدیک به 2,100 عدد است، به دلیل افزایش سخت‌افزارهای موردنیاز یک نود و راه‌حل‌های هاستینگ مانند Nodl.it و Casa Node و همچنین گسترش آسان واسط‌های گرافیکی (GUIs) مانند نود لانچر پیر ریچارد، به بیش از 10 هزار عدد می‌رسد. (60 درصد اطمینان) پیش‌بینی دیگر من افزایش ظرفیت شبکه از 2 میلیون دلار به بیش از 25 میلیون دلار است. دلیل آن نیز بالا بردن بیشینه محدودیت کانال‌ها، کانال‌های تامین شده از دوسو و مسائل دیگر است. (75درصد اطمینان)

2از آنجایی که معتقدم پایداری و امنیت شبکه طی سال 2019 افزایش می‌یابد، دست‌کم یک صرافی بزرگ به قطب شبکه لایتنینگ برای کاربرانش تبدیل خواهد شد. (50 درصد اطمینان) در صورتی که این اتفاق بیافتد، من بایننس (به دلیل سرعت ترقی و محصولات متنوع آن‌ها) یا کوین‌بیس (که بر روی مقبولیت و کاربردپذیری ارزهای دیجیتال تمرکز کرده) را پیشگام این حرکت می‌دانم. همچنین درباره برنامه کش‌اپ نیز هیجان‌زده‌ام. چرا که آن‌ها کسب‌وکار‌هایی هستند که بیت کوین را درک کرده‌اند. دوم اینکه جک دورسی بیت کوین را مسیری برای فراگیری مالی می‌داند و سوم اینکه او در سال 2018 در آزمایشگاه‌های لایتنینگ سرمایه‌گذاری کرده است.

3یک پیاده‌سازی برای امضاهای شنور (Schnorr signature) که پیتر ویل پیش‌نویس BIP (طرح بهبود بیت کوین) آن را در ماه جولای ارائه داد، راهش را در انتهای سال 2019 توسط سافت‌فورکی به سوی پروتکل بیت کوین باز خواهد کرد که کمتر از 5 درصد نودها آن را به کار خواهند گرفت. (75 درصد اطمینان)

4نوسان اندک و قیمت‌های پایین همیشه ترول‌های نگران و مردمی را جذب می‌کند که عقیده دارند می‌توانند بیت کوین را به شکل بهتری تغییر دهند. در دوسال گذشته، بیت کوین شاهد فورک‌های زیادی بوده که کد اصلی آن تغییر یافته اما مدل پرداخت بیت کوین (UTXO) دست‌نخورده باقی مانده است. در سال 2019 انتظار چیز دیگری را دارم: فورک‌هایی که فناوری در آن‌ها دست نخورده باقی مانده (تا با تغییرات بالادستی در آینده ادغام شوند) و سیاست پولی یا همان مدل UTXO اصلاح شده است. برای نمونه می‌توان به فورک زی‌کلاسیک از زی‌کش اشاره کرد که در آن پاداش موسسان حذف شده بود. پیش‌بینی می‌کنم که در سال 2019، شاهد یک طرح پیشنهادی فورک بزرگ از سوی توسعه‌دهندگان بیت کوین در راستای تثبیت کارمزد‌های شبکه با بازطراحی بیت کوین ارائه شده توسط ساتوشی (که نام آن به نظرم چیزی شبیه به «Bitcoin Freedom» است) باشیم یا اینکه مقدار قابل‌ پیش‌بینی با تورم پایین، به نفع بازار آزاد کارمزدها اضافه شود. (50 درصد اطمینان)

5سال 2018 برای پژوهش‌های در زمینه حریم شخصی و تعویض‌پذیری بیت کوین سال بزرگی بود. در سه ماهه اول سال، شاهد طرح‌های پیشنهادی تپ‌روت (Taproot) و گرفت‌روت (Graftroot) از سوی گریگوری مکسول بودیم. پیش‌نویس طرح بهبود بیت کوین برای پروتکل دندلیون (Dandelion) در ماه می ارائه و مسیر تازه‌ای برای بروزرسانی سافت‌ فورک امضای‌های مبتنی بر شنور یافت شد. تا اواخر سال 2019، نقشه‌راه واضح و تقریباً خوبی برای مسئله تعویض‌پذیری و محرمانگی بیت کوین درمیان برخی بده‌بستان‌های معنا‌دار (از جمله سرعت، سطح اطمینان و غیره) در لایه اصلی وجود خواهد داشت. (50 درصد اطمینان)

6سال 2018 پروژه‌های امیدوارکننده‌ زیادی در کنار و یا بر روی لایتنینگ شکل گرفت. انتظار دارم در سال 2019، تجربه کاربری (UX) نیز برای توسعه‌دهندگانی که بر روی بیت کوین کار می‌کنند، به طور چشمگیری بهبود پیدا کند. این شامل استفاده از Wrapperهای جاوا اسکریپت در محیط ترافل‌مانند وب 3، خدمات میزبانی نود، مستندسازی‌های (داکیومنتیشن‌) غنی‌تر، آموزش‌ها و غیره خواهد بود که درباره آن هیجان‌زده‌ام.

اتریوم

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

7سال 2018 اتفاق بزرگی در زمینه پژوهشی اثبات سهام با ارائه EIP شماره 1011 در ماه ژوئن افتاد؛ ایده استفاده ترکیبی از اثبات سهام و اثبات کار (hybrid PoW/PoS) برای رسیدن به یک سازوکار خالص مبتنی بر اثبات سهام، تقریباً دور انداخته شد. گام بزرگ بعدی اتریوم که شسپر (ترکیب کسپر و شاردینگ) نام داشت و به سرنیتی (اتریوم 2) تغییرنام داد، از 6 فاز مختلف تشکیل شده که برای انجام آن چندین سال در نظر گرفته شده است. هم‌اکنون 8 تیم توسعه در حال کار بر روی پیاده‌سازی‌های مستقلی هستند که شامل این موارد است:

  • چین‌سیف سیستمز (ChainSafe Systems)؛ که بر روی یک پیاده‌سازی جاوا اسکریپت به نام لودستار (Lodestar) کار می‌کنند.
  • تیم 50 نفره از کانسنسیس به نام پگاسیس (PegaSys)، که یک پیاده‌سازی در سطح سازمانی بر روی جاوا را مدنظر قرار داده‌اند.
  • گروه مستقلی به نام هارمونی که بر روی یک پیاده‌سازی جاوا که مبتنی بر کلاینت اصلی اتریوم‌جی است، کار می‌کنند.
  • پریتی تکنالجیز (Parity Technologies)؛ که در حال ساخت نسخه دوم اتریوم بر روی Rust است.
  • پریزماتیک لبز (Prysmatic Labs)؛ که در حال طراحی نسخه کلاینت را با زبان گو (Go) است. (اخیرا نیز رائول جردن اعلام کرده که آزمایش کامل این نسخه انجام شده است)
  • سیگما پرایم که در حال ساخت نسخه دوم کلاینت در Rust است.
  • استاتوس (Status)؛ که سازنده نرم‌افزار پیام‌رسان مبتنی بر اتریوم است که اولین کلاینت بومی گوشی را با زبان نیم (Nim) پیاده کرد.
  • ترینیتی، که تیم همیشه مورد حمایت بنیاد اتریوم است و کلاینتی را به زبان پایتون می‌سازد.

علی‌رغم برخی عدم موفقیت‌ها و تغییرات در نقشه راه اتریوم 2، به نظرم فاز اول تغییرات در سه ماهه آخر سال 2019 رخ خواهد داد. (70 درصد اطمینان)

8آئوگر (Augur) که بسیاری منتظر راه‌اندازی آن بودند، به نظر می‌رسد تا حدودی (خارج از بازارهای نوظهور پیش‌بینی انتخاباتی) توجهات را به سوی خود جلب کرده است. احتمالا مقدار مبالغ پیش‌بینی شده در این برنامه غیرمتمرکز پرسروصدای سال 2019 ، از 1.5 تا 2 میلیون دلار تا بیش از 10 میلیون دلار افزایش یابد. (70 درصد اطمینان) نظر مثبت من در این باره به خاطر 6 دلیل زیر است:

  • یک سال کار کردن بی‌وقفه بر روی این پروژه
  • بهبود تجربه کاربری برای کلاینت‌ها
  • افزایش آگاهی درباره برند
  • تقاضای موجود برای بازارهای پیش‌بینی
  • یکپارچه‌سازی با ارزهای دیجیتال باثبات
  • بازار گردانی و فراهم بهتر نقدینگی

9روایت ارزهای دیجیتال کلکسیونی که در نیمه اول سال 2018 سروصدا کرد و بطوریکه در ماه مارس 12 میلیون دلار برای بازی کریپتوکیتیز صرف شد، علی‌رغم باقی ماندن علاقه به مبادله آیتم‌های داخل بازی، توجهات را نسبت به خود از دست خواهد داد. در حالی که این توکن‌های کلکسیونی به نظر جالب می‌رسند، اما حس راه‌حلی را دارند که به دنبال مشکل است. مورد پذیرش گیمرها واقع شدن نیز از آنجا که شرکت‌ها علاقه ندارند انحصار خود را به هم بزنند، بیشتر به یک نقشه خیالی می‌ماند. به نظرم بازی‌های شبیه به کریپتوکیتیز که در 2018 پدیدار شدند و سرمایه زیادی ندارند، سال آینده تعطیل خواهند شد. (85 درصد اطمینان)

10علی‌رغم هایپی که در سال جدید نیز ادامه خواهد یافت، پذیرش از سوی مشتریان برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) بیش از این به تأخیر خواهد افتاد. افرادی که به زیرواکس (0x) باور دارند و از نظر آن‌ها بهترین پروتکل برای ایجاد صرافی‌های غیرمتمرکز است، باید توجه کنند که حجم معاملات در بیشتر روزهای 2018 کمتر از 2 میلیون دلار بوده است. پیش‌بینی می‌کنم که مجموع حجم معاملات انجام شده بر روی زیرو اکس در دسامبر 2019، با حجم معاملات یک روز کوین‌بیس برابری کند. (90 درصد اطمینان) بزرگترین مشکل پیش‌روی پذیرش صرافی‌های غیرمتمرکز در 2018 این بود که کاربر هدف بر روی آن مشخص نبود.

در حالی که معامله بدون سرویس‌های نگهداری کیف پول مانند یک موهبت به نظر می‌رسد اما در طرف مقابل می‌تواند به برخی مشکلات اعم از سرعت پایین پیداکردن سفارش و تطبیق آن، پیش‌دستی در معامله، حریم خصوصی ضعیف، دشواری‌های حسابداری و غیره موجب شود. محصولی که حتی بدون در نظر گرفتن منحنی تجربه کاربری برای سرمایه‌گذاران نهادی جالب نیست. هرچند ماندگاری محصول به دلیل مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در بلندمدت موردی است که باید بررسی شود. علاوه بر آن، بسیاری از پروتکل‌های صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر مدل توکن‌های کارمزد (به عنوان نمونه 0x)، دچار فورک خواهند شد. از این جهت عقیده دارم که موج خروشانی برای حرکت به سوی مبادلات بین زنجیره‌ای و گزینه‌های معامله، بدون نیاز به سرویس‌های نگهداری عاری از توکن شکل خواهد گرفت.

11بسیاری از پروژه‌های برجسته نوید انواع جدیدی از بازارها را دادند؛ برای مثال بازار محاسبه یا ذخیره‌سازی از جمله این موارد بود. همراه با ظهور توکن‌های کاربردی، تقاضا برای راه‌حل‌های پیش‌رو نابودشده به نظر می‌رسد؛ چرا که اولاً آیا تقاضا برای سانسورناپذیری به اندازه کافی متقاعدکننده است که افزایش هزینه‌ها نسبت به گزینه‌های متمرکز را توجیه کند و ثانیاً هر کدام از بازارهای جدید به اندازه کافی رشد خواهد کرد که به مقیاس لازم برای مقبولیت دست یابد. قابل توجه است که هیچ یک از بازارهای غیرمتمرکز شکل گرفته تهدیدی برای AWS، مایکروسافت، دراپ‌باکس و غیره محسوب نمی‌شود.

12احتمال می‌دهم که جواب سنگینی از سوی ماینرهای در بند اتریوم با ارائه هاردفورک ادامه‌داری، مشاهده کنیم. (60 درصد اطمینان) نقشه راه اتریوم در حال حاضر نیز با ماینرها سر جنگ و دعوا دارد. هارد فورک قسطنطنیه که برای ماه فوریه برنامه ریزی شده، پاداش بلاک را از 3 اتر به 2 اتر کاهش می‌دهد و این ماینرهایی که در مرز سودآوری هستند را کنار می‌گذارد. در حالی که کاهش عرضه یک اتفاق مثبت تلقی می‌شود، این بروزرسانی در کوتاه مدت موجب تقویت‌بخشی به دیدگاه نزولی می‌شود؛ هر چند اگر هزینه آینده در محاسبات فعلی وارد نشده باشد.

13توکن‌های دولتی بیش از پیش جذابیت خود را از دست خواهند داد. برای من آن‌ها انگیزه‌های به اشتباه هدایت‌شده‌ای هستند که حس نگهدارندگان توکنی را القا می‌کنند که یا حول ساختارهای قدرت موجود شکل گرفته‌اند و در تصمیمات آتی پروتکل از جمله طراحی حق مشرفیت نقش اساسی را ایفا می‌کنند، یا اینکه برای افزایش ارزش توکن بیشتر تلاش می‌کنند تا چیزی که به عنوان هدف مشخص شده است. هیجان شکل گرفته پیرامون توکن‌های کاربردی (با این سری تفکرات که مثلاً نیازی نیست نگران حق مشرفیت باشیم و تنها باید چیزی را بسازیم که ارزش حاکمیت داشته باشد) محصول جانبی بازار صعودی ارزهای دیجیتال بود و گواهی بر یک شک و تردید معنادار در سال 2019 خواهد بود. (60 درصد اطمینان)

14آنچه از شواهد برمی‌آید، گروه مالی غیرمتمرکز که به دیفای (DeFi) یا Open Finance نیز معروف است و بخش بزرگی از سرگذشت اتریوم را در 2018 تشکیل داد، ناخواسته در برابر تعصبم نسبت به بیت کوین قرار گرفته است. هدف از این جنبش ارز دیجیتال تلاش برای افزایش مداخلات اقتصادی بوده است. پیش‌فرض اساسی جنبش دیفای که فراهم‌کردن محصولات مالی بومی شده با ارزهای دیجیتال برای طرد شدگان از سیستم بانکی بوده، جاذبه مشخصی دارد. هرچند درک نمی‌کنم که چه بازار محصولی مناسب بخش عمده محصولات دیفای خواهد بود.

اگر این محصولات برای نهادها طراحی شوند، برای فهمیدن اینکه چگونه در بازار محصول خود را می‌گنجانند، باید تلاش زیادی کنم. شکل دادن خود به خود نقدینگی کار بسیار دشواری خواهد بود. همانطور که هیچ علاقه‌ای ندارم بر روی یک سرویس مشتقه بدون خدمات نگهداری که نقدینگی ندارد، معامله کنم و همینطور مطمئنم تریدری که معامله مارجین می‌کند نیز نظر مشابهی دارد. حتی اگر این محصولات برای سرمایه‌گذاران خرد نیز ساخته شود، فکر نمی‌کنم به نتیجه‌ای برسد. نظریه قابل دستیابی در بلندمدت فراهم کردن راهی برای ورود طردشدگان سیستم بانکی از سوی دیفای است. این می‌تواند با باز کردن درهایی به سوی بازارهای سرمایه و کالای آمریکا با سی‌اف‌دی‌های ساختگی درون زنجیره‌ای اتفاق بیافتد، اما به این شک دارم. بیشتر مصرف‌کنندگان در جهان، سپرده قابل‌توجهی در اختیار ندارند که بازتاب این است که شاخص‌های پیشتاز یا مشتقه‌های پیچیده روش خوبی برای پذیرش جهانی نیستند.

به عقیده من برخی از تیم‌های واقع در آمریکا که در دیفای کار می‌کنند، در حال متحمل شدن خطری هستند که از بابت محصولات ساختار یافته آن‌ها ایجاد شده و با بازرسی‌های قانونی در این کشور روبرو خواهند شد (70درصد اطمینان) این آغازگر اپلیکیشن کشنده بعدی اتریوم است: داوری قانونی؛ برای تیم‌هایی که قدم در راه پیشرفت و شکستن مرزها گذاشته‌اند و در ابتدا با ارائه اوراق بهادار ثبت نشده و حالا با ایجاد ابزارهای مشتقه شبه قانونی حرکتشان در جریان است.

در حالیکه مهندسان درباره ترکیب ابزارهای بدوی مالی بحث می‌کنند، من نگران خطر ترکیب مباحث فنی (یا قانونی) هستم.

پروژه‌های دیگر

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

15دو سال پس از گذشت انتشار مقاله ساختار میمبل‌ویمبل توسط کاربر ناشناسی با نام مستعار تام الویس جدوسور در کانال توسعه‌دهندگان بیت‌ کوین ویزاردز (bitcoin wizards)، دو پیاده‌سازی مختلف گرین و بیم آماده راه‌اندازی در 3 ماهه اول 2019 هستند. دو پیاده‌سازی که به فلسفه‌ طراحی‌های مختلفی پایبند هستند؛ از تصور معصوم و بی‌اشتباه بیت کوین‌مانند گرین تا مدل بنیادی زی‌کش مانند بیم، تفاوت در سیاست پولی، موضع در برابر اسیک‌ها و غیره. به نظرم هر دو این‌ها در جنگ‌های حریم شخصی 2019 نقش پررنگ خود را نشان خواهند داد. به نظرم گرین بیش از 70 درصد سهم بازار را در میزان علاقه به میمبل‌ویمبل به خود اختصاص می‌دهد. هرچند سیاست پولی آن برای پذیرندگان اولیه‌اش به خاطر تورم بیش‌ازحدی که دارد ایده‌آل نیست، اما شگفت‌زده نمی‌شوم اگر سال بعد را با حجم بازار بیش از 250 میلیون دلار به پایان برساند. (60 درصد اطمینان)

16با توجه به نظرات سازنده زی‌کش درباره اثبات سهام و پاداش سازندگان زی‌کش و شایعاتی که در جامعه زی‌کش پیچیده، به نظرم محتمل است که در گام اول زی‌کش برنامه‌ای چند ساله برای حرکت به سوی سیستم ترکیبی (هیبرید) اثبات سهام و اثبات کار داشته باشد (50 درصد اطمینان) و در گام بعدی پاداش سازندگان را تغییر دهد (30 درصد اطمینان). از آنجا که پاداش سازندگان در سال 2020 تمام خواهد شد و با وجود تحقیقات و کارهای مهندسی فراوان باقیمانده، می‌توان منتظر طرح پیشنهادی را برای طول دادن پاداش سازندگان برای سال‌های بعد از 2020 نیز بود.

17بر کسی پوشیده نیست که همیشه آرزو داشته‌ام روزی برسد که توکن‌های واسطه تبادلی مانند آیوتا، دش، بایت‌کوین، ورج و امثالهم از بین بروند. البته باید لایت کوین را از این قائده مستثنی کرد چرا که به یک برند قدیمی با یکپارچه‌سازی گسترده تبدیل شده است و به نوعی شبکه آزمایشی بیت کوین محسوب می‌شود. این قضیه در مورد دوج کوین نیز صدق می‌کند. به نظرم بیش از نصف این توکن‌های پرداختی مشابه در سال آینده از بین خواهند رفت (70 درصد اطمینان). چرا که حرکات قیمتی سال 2018 نشان می‌دهد که آن‌ها به نوسان بیت کوین وابسته‌اند و از طرفی گسترش استفاده از لایتنینگ بیت کوین همان نیاز نداشتن به یک «بیت کوین سریعتر» خواهد بود. همچنین آن‌ها نوآوری‌های جذابی مانند بلاک چین‌های عمومی حریم خصوصی محور مونرو و گرین یا محصولات اکوسیستم مانند اتریوم، ایاس و تزوس را ندارند تا جامعه‌ آن‌ها به این نوآوری‌ها دلشان خوش باشد.

18از ابتدای پیدایش سایت جاده ابریشم (سیلک‌رود)، بازارهای دارک وب و همچنین سایت‌های مستهجن بستر مناسبی برای رد و بدل ارزهای دیجیتال محسوب می‌شده‌اند. ساختار بازارهای دارک وب بیش از پیش پیچیده شده است؛ بطوریکه از ساختار متمرکزی که تنها هدف قرار دادن DNS کافی بود، به زیرساخت‌های غیرمتمرکز با امکان شهرت‌سازی بهتر با وجود شبکه‌ای از ربات‌های تلگرام و ابزارهای دیگر دست یافته‌اند. اما همچنان مشکلاتی نیز وجود دارد. علی‌رغم مشکلات حریم خصوصی و محرمانه بودن تراکنش‌ها، بیت کوین همچنان گزینه اول این بازارها محسوب می‌شود. نهادهای قانونی نیز چاره‌ای جز پهن کردن دام‌هایشان حین تبدیل بیت کوین به فیات ندارند. به نظر من استفاده‌های واقعی از بلاک چین خارج از محدوده قانونی بسیار اندک است. با این نگاه که آینده بازارهای دارک وب با وجود قراردادهای هوشمند در جهت غیرمتمرکز شدن پیش می‌رود، کافی نبودن حریم خصوصی بر روی بلاک چین‌های عمومی امکان تحقق این هدف را در سال 2019 ناممکن می‌سازد. در کنار این، بازارهای دارک وب به عنوان یک ویروس فکری و عامل بازدارنده اولیه برای افرادی که به تازگی می‌خواهند با ارزهای دیجیتال آشنا شوند، عمل می‌کند.

19تمرکز بر روی جنبه «عدالت‌خواهی» بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال، به طور اجتناب‌ناپذیری به مدل‌های توزیع جدیدی در حوزه بلاک چین منجر خواهد شد. در حالی که علاقه‌ای به گفتن این حرف ندارم اما 2019 سال پروژه‌های سیلیکون ولی خواهد بود که با شعار و هدف بلند مدت «رساندن ارزهای دیجیتال به دست همه در سرتاسر جهان» مطرح خواهند شد. این نگرش به اذهان عمومی خواهد نشست و به مانند ریشه‌های آنارکو لیبرترینی در ارزهای دیجیتال که ایدئولوژی‌های یک طیف سیاسی را شامل می‌شد، شایع و فراگیر خواهد شد.

20ریپل از مقامات قانونی ضربه خوبی دریافت خواهد کرد و به نظرم با این واقعیت باید روبرو شوند که توکن XRP به احتمال زیاد یک اوراق‌بهادار ثبت نشده است (اطمینان 80 درصد). به لطف اوضاع متغیر قانون‌گذاری، بن لاوسکی که پیشنهاددهنده و معمار بیت‌لایسنس، از بدترین نوع قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال در جهان است، هم‌اکنون در تیم آن‌ها قرار دارد. در حالی که بعید است کسی در این ماجرا به زندان بیافتد اما مشاهده قسر در رفتن ریپل با جسارتی که دارد، محتمل نیست.

21بیت کوین کش در سال 2018 به دو زنجیره ساتوشی ویژن و ABC تقسیم شد. در حالی که زنجیره ABC نماد BCH را حفظ کرد، ساتوشی ویژن از نماد BCHSV استفاده کرد. با وجود اختلافات داخلی بیت مین که شامل تعدیل نیرو، مشکلات در ترازنامه‌های مالی و تاخیر در عرضه اولیه سهام شده و علاقه شدید کریگ رایت به مشاهده قیمت ارزهای دیجیتال در سال 2014 به قیمت برنده شدن در جنگ ABC و SV، این نبرد می‌تواند با این واقعیت ادامه پیدا کند که کسی به این عده توجهی نمی‌کند. من بیشتر از هر کس دیگر درباره رونق کسب‌وکار بیت‌مین خوش‌بین هستم، اما به این نکته فکر کنید که سلطه بیت کوین نسبت به دو ارز دیجیتال فورک شده بیشتر از یکی خواهد بود (80 درصد اطمینان). همچنین اعتقاد دارم که مالکیت بازار بیت کوین ABC در برابر بیت کوین SV که هم‌اکنون 64 درصد است، به بیش از 80 درصد افزایش خواهد یافت (70 درصد اطمینان). علی‌رغم تردیدهایم درباره تصمیمات استراتژیک بیت‌مین، شعار «هیچ جنگ هشی را علیه بیت مین شروع نکنید» می‌تواند نماینده «هیچگاه نبرد زمینی را در آسیا استارت نزنید» نیز باشد.

22با در نظر گرفتن خودنمایی فورک‌های بیت کوین گلد، بیت کوین دیاموند، بیت کوین پرایوت، 2018 برای فورک‌های بیت کوین سال خوبی بود. این ارزهای دیجیتال که در رتبه‌های بالایی سال را به پایان بردند، بعید به نظر می‌رسد در انتهای سال 2019 بتوانند خود را بین 25 ارز دیجیتال برتر بازار حفظ کنند. (70 درصد اطمینان، مگر اینکه بازار ارزهای دیجیتال من را ناامید کند!)

23ایاس و استلار زمان قابل توجهی را برای ایجاد زیرساخت‌های اصلی و تجربه توسعه‌دهندگی در سال 2018 صرف کردند. بر خلاف شک و تردیدهایم مبنی بر پتانسیل تبدیل به پول اینترنت شدن این دو، توجهات زیادی از سوی برخی تیم‌های توسعه در سرتاسر جهان برای تعامل با این شبکه‌ها جهت ساخت برنامه‌های غیرمتمرکز معطوف شده است. گروه‌هایی که بر روی هر دو شبکه کار می‌کنند، از سرمایه و بودجه قابل توجهی برخوردارند. در حالی که شاید از نظر عده‌ای این پروژه‌ها قانونی نباشند اما انرژی برآمده از دیدگاه ساتوشی می‌تواند آن‌ها را به پذیرش معناداری (بیش از 50 برنامه غیرمتمرکز) در سطح توسعه‌دهندگان در سال 2019 برساند.

24مدتی است که از ناشخنودی دیگران بر روی مسئله «مسترنود‌ها» خوشحال هستم. آن‌ها بهترین گزینه‌های ممکن در بازار صعودی محسوب می‌شدند. سکه‌هایت را تا جایی که می‌شود در حسابی قفل کن و بگذار قیمت بالا و بالاتر برود. اما پس از شروع بازار نزولی هنوز چیزی از حجم‌های معاملات تکان‌دهنده و نقدینگی بالا ندیده‌ایم. اگر پروژه مسترنودی را به جز دش (DASH) پیدا کنم که نقدینگی بالا یا پشتیبانی جامعه‌اش را تا سال 2020 ادامه دهد، شگفت‌زده خواهم شد (40 درصد اطمینان).

25ایده Token Curated Registry که سر و صدای زیادی به راه انداخته بود، حالا فروغ خود را از دست داده است. آن‌ها با ایده‌های توکنیزه کردن همه چیز، بیشتر به یکی از حرکت‌های افراطی 2017 شباهت دارند. این مدل که به شدت در هم پیچیده به نظر می‌رسد، عجیب نیست اگر توسط صنعت پذیرفته نشود.

26نحوه حاکمیت درون‌زنجیره‌ای رسمی که در سال 2017 وضعیت هایپ‌گونه‌ای را در پروژه‌های تزوس، دکرد و آراگون تجربه کرد، بدتر از آن بود که تصور می‌شد. در حالیکه هدف سیستم‌های حاکمیتی رسمی فراهم‌ ساختن امکان بروزرسانی با دریافت نظرات سهامداران است، بیشتر آن‌ها سیستم‌های توانگرسالاری (پلوتوکراسی) را پی‌ریزی کرده‌اند که امکان مشارکت آزاد را از بین برده است. بسیاری از اکتشافات با مدل‌های حاکمیتی رسمی به دلیل نبود ابزارهای اولیه مانند رای‌گیری ناشناس، توخالی به نظر می‌رسند. اطلاعیه‌های جدیدی مبنی بر همکاری کامن‌ولث لبز با ادج‌ور (زنجیره‌ای بر روی زیرلایه پریتی) وجود دارد، اما با این حال دوام سیستم‌های حاکمیتی درون‌زنجیره‌‌ای در بلندمدت نامعلوم است. به نظرم در سال 2019 و برای اولین بار شاهد تصمیمات مهمی درباره پروتکل‌های اساسی تصمیم‌گیرنده بر روی امور درون‌زنجیره‌ای خواهیم بود.

27اتفاقی که باید درباره‌اش هیجان‌زده شوید! با تحقیقات بیشتر درباره سیستم‌های حاکمیتی رسمی، سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAO) می‌توانند بار دیگر به پدیده‌های سال 2019 بدل شوند. نوشته‌های بسیاری درباره نمونه شکست خورده یعنی The DAO برای این مفهوم وجود دارد، هرچند دوسال بعد از آن تحقیقات در این باره دوباره شروع شده است. یکی از DAOهایی که در سال گذشته راه‌اندازی شد و به ظاهر خوب بود، Moloch DAO نام داشت. این سازمان خودگردان غیرمتمرکز به دنبال استفاده از زیرساخت اتریوم و حل مشکلات رایج در توسعه اکوسیستم منبع‌باز بود. همانطور که پیش از این نیز گفته‌ام، پروژه‌های ارز دیجیتال باید برنامه‌ای برای حرکت به سوی مدل‌های حاکمیتی غیرمتمرکز در آینده داشته باشند. چیزی که در حال حاضر مشاهده می‌کنم آن است که پروژه‌های ارز دیجیتال در حال بازسازی معماری پایه‌های سوئیسی در دائوهایی هستند که به طور بالقوه اولین اپلیکیشن‌های کشنده محسوب می‌شوند و مانند آن‌ را در سال 2019 دوباره خواهیم دید.

پروژه‌های خصوصی

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

28علی‌رغم سقوط مداوم بازارهای عمومی ارز دیجیتال، ارزش‌گذاری‌های خصوصی (به خصوص برای پروژه‌های سیلیکون ولی) هنوز به حالت پایداری نرسیده است. فرد ویلسون اخیراً به رابطه بین ارزش‌گذاری‌های عمومی بازار در بازار سهام پرداخته است.

او در این باره گفته است:

تفاوت بزرگی بین بازارهای خصوصی و بازارهای عمومی وجود دارد. آن‌ها به آهستگی حرکت نمی‌کنند. چند سالی می‌شود که بازارهای خصوصی در قیمت‌هایی بیش از آنچه در بازارهای عمومی تعیین شده، معامله شده‌اند. سه دلیل برای این موضوع وجود دارد. اول اینکه سرمایه‌گذاران بازارهای خصوصی افق زمانی طولانی‌تری دارند و به دنبال بازگشت سرمایه در 3 تا 5 سال هستند. دوم آنکه سرمایه‌گذاران بازارهای خصوصی از برتری نقدینگی بهره‌مندند که به طور نظری آن‌ها را از ضرر و زیان حفظ می‌کند. و در انتها برندگان معاملات در بازارهای خصوصی آن‌هایی هستند که بالاترین رقم پیشنهادی را ارائه می‌دهند. تمام این بدان معناست که یک شرکت می‌تواند علاوه بر افزایش سرمایه و همچنین معامله در بازارهای عمومی، سرمایه‌اش را در بازارهای خصوصی نیز افزایش دهد.

بخش آخر برای ارزهای دیجیتال موضوع درگیرکننده‌ای محسوب می‌شود. عطش و تلاش سرمایه‌گذاران برای پیدا کردن اتریوم بعدی موضوع مهمی است. هنوز هم باور اینکه ارزش‌گذاری‌های بیش از 500 میلیون دلار و حتی 1 میلیارد دلار، قادر به سودآوری در زمان رکود بازار برای سرمایه‌گذاران باشند، دشوار است. در سال 2019 انتظار دارم تیم‌های استارت‌آپی ارزش‌گذاری‌های خود را در ارقام پایین‌تری انجام دهند و یا اینکه در زمان اضافه شدن به صرافی‌ها با کاهش قابل‌‌توجهی روبرو گردند (90 درصد اطمینان).

29انتظار دارم که کمتر از نصف برخی شبکه‌ها مانند دفنیتی (Dfinity)، هش‌گراف (Hashgraph)، آلگورند (Algorand)، فایل‌کوین (Filecoin)، ان‌سنت (Ncent)، تاندر توکن (Thunder Token) و غیره در سال 2019 راه‌اندازی شوند.

30آخرین سه ماهه سال 2017 و نیمه اول 2018 به لطف ترکیب سرمایه‌های جدید و نهنگ‌ها، ترس از جا ماندن (FOMO) و باز شدن مسیری به سوی نقدینگی که از فاندامنتال و مسائل بنیادین بازار جدا شده بود، ارزش‌گذاری‌ها نیز به شدت افزایش یافت. از آنجا که مسیرهای دستیابی یکباره به نقدینگی بالا دیگر ناپدید شده‌اند، به نظرم پروژه‌ها به روش قدیمی جمع‌آوری سرمایه برخواهند گشت و تمرکز خود را از ساخت پروتکل‌های اساسی به مدل‌های کسب‌وکار Protocol Adjacent منتقل خواهند کرد.

31راه‌اندازی هندشیک (Handshake) می‌‌تواند جنبه جدیدی از توسعه در سال 2019 باشد. با اینکه هنوز درباره نیاز آن‌ها به یک توکن تردید دارم، اما تغییر سرور اصلی آیکان (ICANN) مشکل جالب‌توجهی است و به وضوح مشخص است که سیستم مجوزدهی فعلی برای DNS دیگر کارامد نیست. یکی از پروژه‌هایی که پتانسیل زیادی در سال 2019 در این زمینه دارد، هندشیک است. هند‌شیک به عنوان راه‌حلی خام اما موثر برای سایت‌هایی است که خطرات قانون‌گذاری یا محتوایی بروز می‌دهند. این راه‌حل می‌توان به عنوان یک سازوکار خودراه‌انداز موثر به کار گرفته شود.

32یکی دیگر از مسائلی که باید در سال 2019 انتظارش را بکشیم، جنگ بین توکن‌های پیامرسان‌هایی مانند تلگرام (TON)، سیگنال (Mobilecoin) است که حتی می‌تواند شاهد ورود واتس‌اپ به این نبرد نیز باشد. در حالی که هیچ یک از گزینه‌ها به نظرم پتانسیل تبدیل شدن به یک پول سلطه‌ناپذیر را ندارند، باید واکنش فیس‌بوک را در این باره دید. ارز دیجیتال باثباتی که برای نقل و انتقال طراحی شده باشد، می‌تواند تاثیر به سزایی در جذب بسیاری از افراد با استفاده از ارائه تجربه کاربری بهبودیافته داشته باشد. این موضوع حتی می‌تواند بیت کوین را در هند که در سال 2018 مشکلات قانونی با آن داشت را جا بیاندازد. البته من هیجان کمتری درباره شبکه باز تلگرام (Telegram Open Network) دارم که بیش از 1 میلیارد دلار سرمایه به دلایل مختلفی جذب کرد.

ارزهای دیجیتال باثبات

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

33سال 2018 بالواقع مختص ارزهای دیجیتال باثبات یا همان استیبل کوین‌ها بود. در این سال استیبل کوین‌های پکسوز استاندارد (PAX)، دلار جمینی (GUSD)، دلار سیرکل (USDC)، کربن (CUSD) و تراست‌توکن (TUSD) معرفی شدند. البته از آنجا که هیچ یک از این پروژه به معنای حقیقی غیرمتمرکز نیستند، من اصطلاح «توکن‌های باثبات با پشتوانه دارایی» یا «فیات‌ کوین» را برای آن‌ها به کار می‌برم.

به خاطر اینکه چنین توکن‌هایی به تریدرها اجازه می‌دهند تا با صرافی‌ها مانند بانک‌ها رفتار کنند، تعجبی ندارد که رسیدگی‌های KYC (شناخت مشتری) و AML (ضد پولشویی) صورت پذیرد. فیات کوین‌ها با وجود آنکه محصول خوبی برای قرار گرفتن در خرید و فروش‌های صرافی‌ها هستند، اما ضدانحصاری نیستند. وجود کوچکترین علامتی مبنی بر مشکل‌دار بودن تراکنشتان می‌تواند دوقلوهای وینکلواس‌ را به بستن حسابتان هدایت کند.

نگهداری فیات کوین‌ها اعتقاد مالی شما را توسط صادرکنندگان آن تغییر می‌دهد. در حالی که سلطه تتر با زیرسوال رفتن اعتبار آن به کمترین میزان خود در سال‌های گذشته رسیده، این موضوع به ظهور پروژه‌های جدید کمک کرده است. اما اینکه چه بازار محصولی مناسب فیات کوین‌هاست، نامشخص باقی مانده است. آیا استیبل کوین‌ها به عنوان یک پناهگاه امن واسطه مورد استفاده قرار می‌گیرند یا برای انتقالات ارزی بین تریدرها؟ آیا این‌ها دلارهای دیجیتالی جدیدی با اکوسیستم محصولات مخصوص خودشان هستند؟

به نظرم در سال 2019 مالکیت تتر در بین ارزهای دیجیتال باثبات زیر 50 درصد خواهد رسید (75 درصد اطمینان) و ارزش کل بازار استیبل‌کوین‌ها نیز که هم‌اکنون حدود 2.5 میلیارد دلار است، از 4 میلیارد دلار عبور خواهد کرد (80 درصد اطمینان).

34برخلاف دیدگاه مملو از شک و تردیدم درباره پایداری مدل میکر دائو در بلندمدت، این پروژه تا به اینجای کار پیشرفت خیره‌کننده‌ای در سال 2018 از خود نشان داده است و حدود 2.1 میلیون اتر تا به الان در اختیار دارد. تیم پروژه محصولات جانبی دیگری برای CDPها (موقعیت بدهی وثیقه‌گذاری شده) در نظر گرفته است. طبق مطالعه‌ای ذخیره اترها در این CDPها بر روی قیمت اتر نیز تاثیر گذاشته است. از این بابت می‌توان انتظار داشت که کل اترهای CDP شده از 3 درصد کل اترهای تولید شده در سال 2019 عبور کند. هرچند پیدایش وثیقه‌های کم‌نوسان و ظهور گزینه‌های متمرکزی مانند کامپاند فایننس شاید جذاب‌تر به نظر برسند.

35پس از آنکه پروژه استیبل‌کوین پر سروصدای بیسیس (Basis) پول سرمایه‌گذاران را برگرداند، یکی از جالبترین آزمایشات حوزه ارزهای دیجیتال را از دست دادیم. آیا امکان دارد با ترکیب گروهی از سرمایه‌گذاران مخاطره‌پذیر و جوانان بیست‌وچند ساله، ارز دیجیتال باثباتی راه‌اندازی کرد که به طور کامل بر روی باور و اعتقاد استوار است؟ (خطر اسپویل: به این زودی‌ها ممکن نیست!) برخلاف این عقب‌نشینی گروه دیگری به نام رزرو (Reserve) بر روی مدل‌های مشابه سهام حق‌الضرب با هدف تمرکززدایی در طول زمان کار می‌کنند. به نظرم بعید است استیبل کوین مبتنی بر این مدل را با ارزش بیش از 1 میلیارد دلار در سال 2019 شاهد باشیم (80 درصد اطمینان)

36ترس و نگرانی‌ها در مورد پشتوانه تتر در سال 2018 با وجود اخبار پیرامون روابط بانکی، امکان دستکاری قیمت‌ و روند پایدار نگرانی‌ها درباره رسیدگی مالی مناسب به بالاترین حد خود رسید. سال گذشته با خبر بلومبرگ که احتمال دارد تمامی دلارها سرجایشان باشند، به پایان رسید. به نظرم احتمال داشتن تمامی دلارهایی که تتر مدعی داشتنش است، بالاست (85 درصد اطمینان) اما این نمی‌تواند به سوالات دیگر مانند فعالیت‌های مجرمانه نظیر پولشویی، دستکاری بازار و غیره پاسخی ارائه دهد. احتمال اندکی وجود دارد که سرمایه کاربران توسط نهادهای قانونی در فرایند‌های برداشت طولانی مدتی به تله بیافتد (30 درصد اطمینان)

صندوق‌های ارز دیجیتال

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

37شاخص فاندامنتال محبوب من همچنان پرایس اکشن است. در ابتدای سال گذشته درباره صندوق‌های ارز دیجیتال نوشتم که بسیاری از صندوق‌های رو به رشد مدیران را موظف می‌سازند تا در این فضا باهوش‌تر شوند. برای مثال هم می‌توانید به پاسپورت کپیتال، یونیون اسکوئر ونچرز، اِی16زی، و غیره نگاهی بیاندازید. این از جایی ناشی می‌شود که آن‌ها تفاوت کلاس دارایی جدید را با کلاس دارایی‌های قبلی درک کرده‌اند، اما با این حال به طور بالقوه می‌توانند استراتژی‌های قبلی خود را در مورد آن‌ها به کار گیرند. همانطور که موج اول هایپ فرو می‌نشیند، موج بعدی سرمایه‌گذاران که تجربه بیشتری حاصل کرده‌اند، سکان را از دست مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری که موج اول را هدایت می‌کردند، می‌ربایند.

بسیار بعید است که بهترین مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری همان‌هایی باشند که برای اولین بار این پدیده را یافتند. این را در حال حاضر می‌توانیم با صندوق جدیدی شکل گرفته از سوی مت هوانگ و فرد ارسام، صندوق ارز دیجیتال a16z و بسیاری دیگر در این بازار نزولی بهتر از قبل دریابیم.

اما در حال حاضر روند شکل‌گیری این صندوق‌ها کند شده است و صندوق‌های به مراتب کمتری از سوی شرکت‌های غیرسهامی (LP) معتبر مانند موقوفه ییل و شرکت‌های تضامنی (GP) ایجاد می‌شود و همچنین مدت توقیف سرمایه نیز افزایش یافته است.

با این اوصاف به نظرم صندوق‌های کمتری در سال 2019 ایجاد خواهد شد؛ چرا که بازارهای عمومی ارز دیجیتال قدرت کافی را ندارد، فرصت‌های سرمایه‌گذاری با توجه به حجم بازار محدود شده است و تعداد سبدهای دارایی ثانویه در حال افزایش است. مورد سوم از اهمیت بیشتری دارد. در بسیاری از صندوق‌های بزرگ به بیت کوین یا اتریوم بهای بیشتری داده شده و اختصاص‌دهندگان سرمایه، هزینه زیادی بابت سبدهای دارایی ثانویه (به خصوص برای مدل‌هایی که فقط برای بلندمدت طراحی شده‌اند) پرداخت می‌کنند. در حالی که شرکت‌های تضامنی مشکلی از جهت افزایش میزان بیت کوین و اتریوم نخواهند داشت، به نظرم شرکت‌های غیرسهامی به دنبال سرمایه‌گذاری کم هزینه از طریق محصولات سرمایه‌گذاری دو یا چند دارایی خواهند بود.

38با وضعیت خونین فعلی بازار، فرصت‌های ناهمسان‌سازی برای صندوق‌های ارز دیجیتال پدیدار شده است؛ هرچند خروجی قابل توجهی از این بابت شاهد نبودیم، اما نمونه‌های خوبی از جهت توسعه در این امر مانند معیاریابی ویژن هیلز نیز وجود داشته‌ است. صندوق‌های بیشتری به دنبال آن هستند که جایگاه خود را در این حوزه پیدا کنند. عده‌‌ای از آن‌ها تنها بر مبنای مسائل فاندامنتال در بلندمدت برنامه‌ریزی کرده‌اند و برخی از آن‌ها کوتاه‌مدت را نیز در نظر داشته‌اند. در حالی که برخی دیگر عملیات استخراج را به برنامه‌های خود افزوده‌اند. به نظرم نهادی کردن (institutionalization) در سال 2019 از بالا به پایین و در تمام خطوط جریانی صندوق‌های ارز دیجیتال از پشت صحنه سازمانی تا سرویس‌های نگهداری اتفاق خواهد افتاد. به علاوه بسیاری از صندوق‌ها از وضعیت بازار در سال گذشته درس گرفته‌اند و رستگاری‌ آن‌ها از این قضیه بیشتر و بیشتر خواهد شد.

39مراقبت از سرمایه به وسیله تثبیت آن به دلیل تعطیل شدن و بازتخصیص سرمایه شرکت‌های غیرسهامی مورد توجه قرار خواهد گرفت. صندوق‌های بلوچیپ همپوشانی زیادی با 20 تا 25 نام پیدا کرده‌اند. پیش‌بینی می‌کنم که این مورد در سال 2019 به کاهش همبستگی میان‌دارایی کمک شایانی کند.

40استراتژی‌های سرمایه‌گذاری از بازارهای سرمایه سنتی مانند مدل‌های فعالانه که در پروژه لِیِر وان (Layer1) شاهد بودیم، به شدت تحت آزمایش هستند. در حالی که مدل‌های اولیه مانند یک همکاری بین بلاک‌استریم و یک شرکت معامله‌گری است و سوالات زیادی بی‌پاسخ مانده، اما درباره توسعه این مدل‌ها هیجان‌زده‌ هستم. یکی از مدل‌ها فعالانه که برای دیدنش لحظه‌شماری می‌کنم، صندوقی است که با آربیتراژ قانونی به دنبال محفوظ داشتن خزانه از پروژه‌هایی است که ارزش توده (Aggregate Value) صندوق‌های خزانه‌داری از حجم بازار تجاوز کرده باشد. با وضعیت فعلی بازار، خلاقیت امری ضروری به نظر می‌رسد.

محصولات منتخب

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

41من به دیده تردید به بلاک چین‌های سازمانی نگاه کرده‌ام و پس از تجربه گردهمایی سال گذشته تصمیم گرفتم که بیش از این روی این موضوع وقتم را سپری نکنم. بر خلاف باور من، به نظر می‌رسد که علاقه شرکت‌ها به مقوله بلاک چین با کاهش قیمت ارزهای دیجیتال، افت کرده است. چه کسی فکرش را می‌کرد؟ مثل اینکه سرمایه‌گذاری در بلاک چین‌های انحصاری یا سازمانی تنها زمانی که قیمت ارزهای دیجیتال سر به فلک گذاشته بود، هیجان‌انگیز به نظر می‌رسید.

در بسیاری از نمونه‌ها در سال سوم یا چهارم آزمایشات ناشی از تفکر «بلاک چین، نه بیت کوین» قرار داریم و این در حالی است که بیت کوین 13 یا 14 وضعیت حباب‌گونه را پیش‌تر پشت سر گذاشته است. آرام آرام مجروحان و رها‌کنندگان پروژه‌های بر بستر R3، هایپرلجر و دیگر ساخته‌های مایکروسافت و آی‌بی‌ام را مشاهده می‌کنیم. به نظرم بسیاری از این تیم‌ها به دلیل کاربرد و پذیرش اندک در سال 2019 یا تعدیل نیرو خواهند کرد و یا فعالیت‌های خود را متوقف خواهند ساخت (75 درصد اطمینان)

42یکی از نقاط مثبت امر توسعه در سال 2018، عرضه محصولات سخت‌افزاری نودهای جعبه‌ای ارزان از کوین‌ماین (Coinmine) گرفته یا نادل‌ایت (Nodl.it) بود. در حالی که قیمت این محصولات بسته به قابلیت‌هایی که دارند متغیر است، نگرانی‌هایی درباره تجاری‌سازی این امر از دید سرمایه‌گذاران وجود دارد. اما با این حال چنین سخت‌افزارهایی برای کاربرانی که می‌خواهند به صورت خودمختارانه با بلاک چین‌های عمومی تعامل داشته باشند، بدون شک مفید است. هزینه این نودهای جعبه‌ای چیزی حدود 150 دلار است. با این حال محصولات ارزان‌تری نیز می‌توان یافت.

43توکن‌های اوراق بهادار با جذب سرمایه‌های هنگفت، ایجاد استانداردها و غیره در سال 2018 سروصدای زیادی به پا کردند. نظریه من در این باره تغییری نکرده است و تمامی ارزش حاصل از توکن‌های اوراق بهادار متوجه چهار گروه متعهدان، نگهدارندگان دارایی که از غیرقابل‌ نقد شدن سود می‌برند، سرمایه‌گذاران اولیه در عرضه اولین توکن اوراق بهادار که از پیچیدگی شرایط می‌توانند به صورت آربیتراژ سود کنند و در نهایت ارائه‌دهندگان زیرساخت خواهد شد.

در صورت حفظ شرایط فعلی، فضا کشش کافی را نخواهد داشت و به نفع متعهدان پیش خواهد رفت. این‌ها کسانی هستند که به طور مستقیم از طریق قیمت‌گذاری‌ها برای سرمایه‌گذاران به سود می‌رسند و انتظارات سرمایه‌گذار را درباره ارزش آینده بالا می‌برند. انگیزه‌های مالی معمولاً به همین خاطر به درستی هدایت نمی‌شوند.

درباره اینکه توکن‌های اوراق بهادار بازار سرمایه‌گذار مناسب خود را یافته باشد، تردید دارم. هنوز مشخص نیست مخاطب واقعی عرضه توکن اوراق بهادار چه کسی است. سازمان‌هایی که فاقد هرگونه روش موثر برای پوشش یا مدیریت ریسک محصولات درازمدت هستند، مخاطبان آن محسوب نمی‌شوند. نظر هاوارد مارکس در این باره خواندنی است:

این یکی از قوانین همیشگی من است که «هیچ یک از اقسام سرمایه‌گذاری نباید وعده نقدینگی بالاتری نسبت به دارایی‌هایی که از آن تشکیل شده را بدهند» اگر کسی این ادعا را داشته باشد، واقعا چه منبعی برای افزایش نقدینگی در اختیار دارد؟ از آنجایی که منبعی برای آن وجود ندارد، روند افزایش نقدینگی معمولاً خیالی، زودگذر و غیرقابل اتکاست (مانند طرح‌های پانزی) و تنها تا زمانی کارآمد است که بازار متوقف شود. در این صورت نقدینگی در شرایط سخت نیز مورد آزمایش قرار می‌گیرد.

با وجود عدم قطعیت در بازار مناسب سرمایه‌گذاری، تغییر کلان دوره‌ای بالقوه، کافی نبودن زیرساخت‌های سطح موسساتی و قطعی نبودن نقشه راه اجراسازی، شک دارم که جهان در سال 2019 توکنیزه شود. انتظار ندارم بازار فعال خرید و فروش توکن‌های اوراق بهادار در سال آتی از 2 میلیارد دلار عبور کند.

44طیف گسترده‌‌ای از سرویس‌های نگهداری در سطوح سازمانی متفاوت در سه ماهه ابتدایی و انتهایی سال گذشته برای راه‌اندازی در سال 2019 برنامه‌ریزی کرده‌اند. این سرویس‌ها یا به طور مستقیم محصولات متولی تولید کرده‌اند و یا با فراهم‌کردن فناوری زیرساختی بستر راه‌اندازی این سرویس‌ها را ارائه داده‌اند. اگر فیدلیتی (Fidelity Digital Assets) را فاکتور بگیریم، احتمال کمی وجود دارد که از سوی یک شرکت سنتی شاهد ارائه سرویس‌های نگهداری ارز دیجیتال باشیم. همچنین به نظرم اولین راهکارهای بومی نگهداری ارز دیجیتال به کارگزار-فروشنده‌های تایید شده متولی اختصاص خواهد یافت که قدم‌های بزرگی در راه تکامل این کلاس دارایی برمی‌دارند (75 درصد اطمینان).

45نگاه بسیار خوشبینانه‌ای بر روی تلاش‌های انجام شده برای لولی (Lolli) و کش‌اپ (Cash App) دارم. محصولاتی زیبا از سوی شرکت‌هایی که که به تجربه کاربری مصرف‌کنندگان اهمیت می‌دهند و گام‌های معناداری در مسیر کمک به درک مشتری از خرید، دریافت، انتقال و ذخیره مستقیم ارزهای دیجیتال برمی‌دارند. به نظرم این محصولات به میلیون‌ها شخص جدید به دنیای ارز دیجیتال کمک شایانی خواهد کرد.

شرکت‌های ارز دیجیتال

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

46همانطور که قبلا هم درباره آن بحث کردم، کوین‌بیس در حال جنگ در چند جبهه مختلف است. فیدلیتی، جمینی و شمار زیادی از شرکت‌های وال‌استریت که برای یافتن جایگاهی در کسب‌وکارهای سازمانی با هم رقابت می‌کنند. در این رویداد، میدان نبرد عرضه توکن‌های اوراق بهادار نیز با حضور tZero، Templus، Harbor، Securitize، ASX/Malta/Gibraltar و بقیه در جریان است. کسب‌وکار سودآور مبتنی بر مصرف‌کننده نیز از سوی رابین‌هود، سیرکل و بایننس تحت فشار قرار گرفته است.

در حالیکه بدنه قانونی آن‌ها قدرتمند است، به نظر می‌رسد کوین‌بیس در سال 2019 بر روی افزایش پذیرش و استفاده مصرف‌کنندگان و افزودن توکن‌های بیشتر به صرافی تمرکز کند. این‌ها می‌تواند ناشی از کاهش حجم معاملات در بازار نزولی ارزهای دیجیتال باشد. در سال 2018، کوین‌بیس بازوی سرمایه‌گذاری مخاطره پذیر را راه‌اندازی کرد و فعالیت‌های ادغام و اکتساب خود را با تصاحب Paradex، Earn.com  و جذب چند تیم کوچک گسترش داد تا لقب «گوگل ارزهای دیجیتال» را به نام خود ثبت کند.

در حالی که به استراتژی افزودن توکن‌ها و ارزهای دیجیتال با دیده تردید نگاه می‌کنم اما برخی واقعیت‌ها از جمله اینکه کوین‌بیس همچنان به عنوان محلی برای خرید ارزهای دیجیتال برای میلیون‌ها مشتری مطرح است در سال 2019 نیز پابرجا خواهند ماند. همچنین آن‌ها برای نبرد در برابر بزرگترین رقبایشان از پشتیبانی قانونی خوبی برخودار بوده و از طرفی در صدر تیم‌های ارائه‌‌دهنده محصولات نسبت به سایر رقبا قرار دارند.

در سال 2019 کوین‌بیس محصولات بومی با محوریت مصرف کننده خود را که به مشتریان اجازه می‌دهد به طور مستقیم با پروتکل‌ها تعامل داشته باشند را گسترش خواهد داد و زیرساخت‌های صرافی خود را بهبود خواهد بخشید؛ چرا که بازار نزولی زمان کافی برای موج بعدی پذیرش فراهم می‌کند.

کوین‌بیس همچنین سرویس آموزشی Earn.com را راه‌اندازی کرده است. دیگر محصولاتی که می‌توان از آن‌ها انتظار داشت، کیف پولی با محیط کاربرپسند است که مشتریان در آن قادر به سهام‌گذاری (Stake) و تعامل مستقیم با لایتنینگ و برنامه‌های غیرمتمرکز باشند. آن‌ها همچنین می‌توانند بر روی وام‌دهی تمرکز کرده و با افزایش حضور نهادی خود، روند کاری فرابورس را با مبادله و فروش محصول‌سازی کنند.

به طور راسخ عقیده دارم که در سال 2019 آن‌ها به باورهای پیرامون بیت کوین اهمیت بیشتری خواهند داد.

47پیرامون صحبت صرافی‌ها و پس از گذشت یک سال از دریافت عنوان سریعترین دونده ارزهای دیجیتال، بایننس احتمالاً سال قدرتمندانه‌تری را نسبت به 2018 سپری خواهد کرد. از نظری دیگر رشد سریع فناوری بایننس منجر به فداکردن جنبه قانونی آن‌ها شده است.

به نظرم آن‌ها در سال 2019 پس از اقدامات قانونی بیش از پیش به کاربرای آمریکایی نزدیک خواهند شد (75 درصد اطمینان)، صرافی غیرمتمرکز کاملی را راه‌اندازی خواهند کرد (80 درصد اطمینان) ارزهای فیات جهانی را اضافه کرده (80 درصد اطمینان) و به صرافی برتر قاره آفریقا تبدیل خواهند شد (90 درصد اطمینان). از آنجا که که اقدام قانونی رشد ناشی از کاربران آمریکایی را کند می‌کند، شک دارم که فعالیت‌هایشان را در مالت متوقف کنند (30 درصد اطمینان). از این جهت ترجیح می‌‌دهم بر روی تعطیلی بیتمکس به خاطر شایعات مربوط به دستکاری قیمت و اهرم‌های عجیب‌وغریبشان شرط ببندم (70 درصد اطمینان).

48سال 2018 توکن‌های بی‌مصرف صرافی‌های مختلف در پی موفقیت توکن بایننس روانه بازار شد. مدل مشکوک برخی از توکن‌ها نظیر اِف‌کوین (Fcoin)، کاتکس (catex)، زی‌بی‌جی (ZBG)، کوینال (coinall)، کوینکس (Coinex)، کشیرست (Cashierest) و اِی‌بی‌سی‌سی (abcc) «ماینینگ تراکنش» بود.

این نوع جدیدی از کلاهبرداری است. صرافی‌ها به جای دریافت کارمزد از مشتریان، توکن‌های موهومی خود را در قالب توکن‌های صرافی به مشتریان غالب می‌کنند. به وضوح مشخص است که این مدل ناپایدار است و چند مورد از این صرافی‌ها نیز فعالیت خود را متوقف ساخته‌اند.

بسیاری از این توکن‌ها با افزایش حجم اولیه از سوی تریدرهای کنجکاو مواجه شدند، اما هم‌اکنون به محلی برای سیاه‌نمایی معاملات و تجارت شستشوی آسان بدل شده‌اند. این توکن‌ها نه تنها بیانگر مشکلات جدی هستند، بلکه ریسک‌های اعتباری بزرگی را در قبال فروپاشی مدل توکن صرافی در هر آن توصیف می‌کنند. به نظرم بیش از 75 درصد صرافی‌هایی که از این مدل استفاده می‌کنند، در سال 2019 تعطیل خواهند شد (85 درصد اطمینان).

49کانسنسیس (Consensys) با مشکلات عدیده‌ای به خاطر کاهش ارزش اتر و دیگر توکن‌های ERC20 که نگهداری می‌کند مواجه شده است و سال گذشته را با اخراج برخی از نیروهای خود و رها کردن تعدادی از استارت‌آپ‌های تحت نظر به پایان برد. این یک نشانه منفی محسوب می‌شود و پروژه‌های رها شده کار سختی برای جمع‌آوری سرمایه به خاطر نگرانی‌های ساختار سهامی و تغییر نظریه‌های ارائه شده در اکوسیستم خواهند داشت.

50با در نظر داشتن مشارکت کانسنسیس در توسعه زیرساخت‌های اتریوم مانند اینفورا، متامسک، تراقل و غیره، سوالات مهمی درباره پایداری توسعه منبع‌باز و اهمیت کارهای جانبی بر روی پروتکل از سوی تیم‌های غیراصلی پروژه مطرح می‌شود. مدل‌های مختلفی در طول تاریخ مطرح شده‌اند:

شرکتی مانند بلاک‌استریم یا لایتنینگ لبز (که از داکر، سوزه، ردیس لبز و غیره الهام گرفته‌اند)، بر روی ارائه سرویس‌هایی با ارزش افزوده بر روی یک پروتکل منبع‌باز تمرکز کرده‌اند. در حالی که گرایش اساسی آن‌ها سودجویی است، بخش اعظم منابع شرکت در اختیار نگهداری پروژه قرار می‌گیرد. با استناد به موارد تاریخی این مدل به چند دلیل ناموفق عمل کرده است: اینکه ارائه‌دهندگان به مراکز سودآور تبدیل شوند، جای سوال دارد. برخلاف دیگر فناوری‌های جدید مانند فریم‌ورک وب یا پایگاه داده، شرط بستن بر روی یک فناوری بدون در نظر داشتن ریسک‌های اجرایی چندلایه، امکان‌پذیر است. برخی از پروژه‌های انجام شده درباره بیت کوین توسط تیم‌های مشابهی انجام شده که جدایی‌ناپذیر بودن کار آن‌ها را نشان می‌دهد.

گروه‌های پژوهشی مانند چین‌کدلبز  که به نظرم خودشان وظیفه تامین سرمایه را بر عهده دارند، محدوده خاصی برای کار بر روی یک پروژه ندارند. این مدل امکان داشتن آزادی فکری و ملحق شدن سرمایه‌گذاران یا اعضای انجمن را فراهم می‌سازد. در حالیکه آزادی موردپسند است اما تامین مالی نوآوری‌های فکری با مشکل روبروست و اغلب با کمک‌های خیریه انجام می‌شود.

یک بنیاد رسمی که طیف وظایف گسترده‌ای مانند تعامل با قانون‌گذاران، سازماندهی راه‌اندازی شبکه و مواردی از این دست را بر عهده دارد. این قطعا در اولویت پایین‌تری قرار می‌گیرد و در جوامعی مانند جامعه بیت کوین که قبلا حقه‌بازان زیادی سعی در استفاده از این مدل برای سودجویی خود داشتند و با شکست مواجه شدند، از محبوبیت بسیار کمتری برخوردار خواهد بود.

سهیم شدن در بخشی از پاداش و کارمزدهای تراکنش‌ شبکه که برای حمایت از پروتکل اصلی و کارهای جانبی آن در تیم‌های دیکرد و زی‌کش دیده می‌شود.

درحالی که اقتصاددان‌هایی مانند الینور اوستروم سعی در پاسخ دادن به این سوال در زمینه‌های دیگر داشته‌اند، فضای پر جنب‌وجوشی را برای مدل‌های مختلف در سال 2019 پیش‌بینی می‌کنم.

51در حالی که خبر راه‌اندازی بکت (Bakkt) که دوبار به تاخیر افتاده و خبر راه‌اندازی فیدلیتی دیجیتال اسِت (Fidelity Digital Asset) توسط جامعه ارزهای دیجیتال بزرگنمایی شده، به نظرم در سه ماهه اول راه‌اندازی آن‌ها تقاضای کمتری از آنچه انتظار می‌رفت متوجه آن‌ها خواهد شد و پذیرش آن‌ها در طول سال شکل خواهد گرفت. با این حال هنوز جای سوال اینکه مشتری هدف پلتفرم بکت چه کسی خواهد بود، برایم باقی مانده است. به نظر می‌رسد ریشه تفکرات فیدلیتی از ریشه فکری سایفرپانک‌ها درباره بیت کوین سرچشمه می‌گیرد. آن‌ها راه طولانی در مسیر مالی‌سازی بیت کوین برای مبارزه با نگرانی‌های پیرامون بازرهن‌گذاری خواهند داشت.

52سال قبل شاهد قدم گذاشتن رسانه‌های جدیدی مانند دِ بلاک، مساری، برکر، توکن دیلی و ترو استوری به این عرصه بودیم. در حالی که هر یک از آن‌ها ساختار فکری و اهداف متفاوتی دارند، راه طولانی را برای پوشش معتبر این حوزه مملو از اخبار جعلی و کلاهبرداری‌ها باید طی کنند. در حالی که تنظیم‌کنندگان مقررات وقتشان را برای این مسائل صرف نمی‌کنند، این رسانه‌ها هستند که باید قدم اول را برداشته و نقش اساسی خود را در افشای داستان‌ پروژه‌های عجیب‌وغریب ارزهای دیجیتال ایفا کنند.

53حتی بیت‌مین به عنوان نماد توقف‌ناپذیر «تمرکز در استخراج» از بازار نزولی در امان نمانده است. سناریوی نزولی برای بیت‌مین مشخص است: آن‌ها از هزینه‌ کردن بر روی بیت کوین کش، ضرر هنگفتی را متحمل شدند و برخی از استعدادهای مهندسی خود را از دست دادند که در ادامه به رقبایشان تبدیل شدند. آن‌ها همچنین مانند سایر ماینرها، قربانی قیمت‌های کاهش یافته ارزهای دیجیتال شدند. این شرکت همچنین برتری فناوری خود را با رونمایی از محصول اخیر خود یعنی S15 که 23 تراهش بر ثانیه پردازش می‌کند، در برابر دستگاه‌هایی مانند تاردیس از بیت‌فیوری با 80 تراهش و ابیت از ابانگ با 37 تراهش بر ثانیه از دست داده است.

برخلاف شایعاتی مبنی بر جایگزینی جیهان وو و میکری ژان با مدیرعاملی جدید، به نظرم مرگ بیت‌مین دور از ذهن است. در سال 2018 بسیاری از شرکت‌ها به فناوری‌های مختلفی دست یافتند اما به دلیل دشواری و هزینه تولید تراشه‌های 7 نانومتری اسیک بسیاری از آن‌ها تعطیل شدند. بیت‌مین شاید هرگز به جی‌هش تبدیل نشود، اما تعطیل شدن آن در سال جاری بسیار بعید است (85 درصد اطمینان).

54قبلا درباره موفقیت اوراستاک و تی‌زیرو دیدگاه منفی داشتم. به نظرم امکان موفقیت اورستاک در سال 2019 برای خرده‌فروشان بالاست (85 درصد اطمینان) اما تلاش بیهوده آن‌ها در زمینه بلاک چین و سودآور نبودن آن به همراه پذیرش آهسته توکن‌های اوراق بهادار ادامه خواهد داشت.

55پس از مشاهده درآمد 1 میلیارد دلاری در میزهای فرابورس در سال 2017، بانک‌ها به این فرصت نگریستند و برای ربودن آن حرکتشان را آغاز کردند. بیشتر این پروژه‌ها که بعدا تعطیل شد، توسط گلدمن ساکس در حال پیگیری بود. به نظرم تقاضایی از سوی وال‌استریت برای ارائه گزینه‌های معامله بیت کوین صورت نخواهد گرفت، چراکه در حال حاضر سازمان‌های مختلفی وجود دارند که بیشتر حجم معاملات بیت کوین در آن‌ها انجام می‌شود. جای تعجب دارد اگر بانک تراز اولی میزهای فرابورس یا میزهای خریدوفروش مشتقه در سال 2019 راه بیاندازد (50 درصد اطمینان).

56یک صرافی بزرگ (از 10 صرافی برتر از نظر حجم معاملات) در سال 2019 هک خواهد شد. بازار نزولی فرصت مناسبی را برای هکرها با فراهم می‌کند؛ به خصوص که صرافی‌ها نیز برخی از کارمندان خود را به دلیل دشواری در تامین هزینه اخراج کرده‌اند (50 درصد اطمینان).

57به عنوان بخشی از فرایند تثبیت بازار در وضعیت رکود، اکتساب و مالکیت‌های استراتژیکی را از سوی شرکت‌های بزرگ یا پیشگامان ارزهای دیجیتال در سرویس‌های تحلیل بلاک چین ( مانند Chainalysis، Elliptic و Coinmetrics) و محصولات نگهداری ارزهای دیجیتال مانند انچور (Anchor) را شاهد خواهیم بود (60 درصد اطمینان).

58خشم و عصبانیت درباره سیستم‌های سانسور مسترکارت، سوئیفت و حتی پی‌پال در سال 2018 به نقطه عطف خود رسید. این امر باعث شد تا مانند سرویس‌های پیامرسان مبتنی بر وب، حقیقت درباره تصمیمات از بالا به پایین شبکه‌های پرداخت که می‌توانند جریان پول را در هر نقطه که بخواهند قطع کنند، آشکار شود. بیت کوین می‌تواند همانند نمونه‌های گب و جردن پیترسون در سال 2018 توجهات را از این نظر به سوی خود جلب کند. به نظرم این روند در سال 2019 نیز ادامه خواهد داشت.

قانون‌گذاری

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

59در سال 2018 شاهد طرح‌های پیشنهادی مختلفی از سوی بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی، صندوق بین‌المللی پول و غیره پیرامون ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCها) بودیم. استدلال اساسی برخی اقتصاددان‌ها برای CBDCها آن است که با انتقال ذخایر خصوصی سیستم بانکداری هدفمندتری جایگزین زیرساخت بانکداری خصوصی و تجاری فعلی می‌شود (که در آن بانک‌های مرکزی کنترل زیادی بر روی اقتصاد دارند). اقتصاددانان دیگری مانند کن روگوف نیز مخالفت‌های تاریخی خود را با انتقاد از بهره‌وری مالی و امکان پولشویی بیشتر و افزایش جرم اظهار داشته‌اند.

شخصاً عقیده دارم که CBDCها اصلا ایده جالب نبوده و تلاشی برای گسترش کلکسیون سیستم مالی فعلی است. شعار «CBDC و نه ارزهای دیجیتال» مشابه تلاش برای ایجاد روند «بلاک چین و نه بیت کوین»‌‌ است. هرچند با حرکت جهان به سوی پرداخت‌های دیجیتال و اجتناب‌ناپذیر بودن CBDCها، به نظرم شانس آن‌ها برای گسترش در بین مصرف‌کنندگان در مقیاس کلان، کم خواهد بود (75 درصد اطمینان).

60در سال 2018 ارائه طرح برخی از ETF بیت کوین از سوی ون‌‌اک سالیدایکس و پروشیرز به همراه ETFهای چند دارایی از سوی بیت‌وایز اینوسمنت را شاهد بودیم. علی‌رغم نگرانی‌ SEC درباره دستکاری قیمت‌ بیت کوین، احتمال موفقیت و پذیرفته شدن یک ETF بیت کوین تا پایان سال جاری وجود دارد (70 درصد اطمینان). من این شانس را برای ETF ون‌اک قائل هستم.

61یکی از بخش‌هایی که قانون‌ به طور سفت و سخت در آن وارد نشده اقدام درباره چهره‌های تاثیرگذار ارز دیجیتال است. البته تنظیم‌کنندگان قوانین برخی از این سلبریتی‌های ارز دیجیتال را تحت پیگیرد قانونی قرار داده‌اند. نام بردن اسامی کار زشتی است اما این هش SHA-256 لیست نام افرادی است که در سال 2019 بیچاره خواهند شد و نام آن‌ها را در سال 2020 فاش خواهم کرد !

a6c061624f97399d08fb58dbd23801ab9d03a9329128f5147a9873c9daf906a1

62به همراه هیجانی که برای CBDCها وجود دارد، احتمال اینکه یکی از کشورها (کشورهای کوچک) پروژه آزمایشی را برای سیستم هویت مبتنی بر بلاک چین معرفی کند، وجود دارد (50 درصد اطمینان).

برخی دیدگاه‌ها درباره قیمت و پذیرش‌های پیش‌رو

در سال 2019 منتظر چه اتفاقاتی در دنیای ارزهای دیجیتال باشیم؟

سال جاری که به نوعی با رکود بازار ارزهای دیجیتال آغاز شد، موجب تمرکز مردان فناوری بر روی پذیرش و استفاده از آن‌ها خواهد شد.

طبق باور من تنها این موارد موجب پذیرش ارزهای دیجیتال خواهند شد:

• بیت کوین و ارزهای دیجیتال به عنوان راه فراری برای مردمی باشند که در نظام‌های پولی ناپایدار زندگی می‌کنند و حاضرند نوسان بیت کوین را قبول کنند.

• مردم بیت کوین را به این دلیل که یک ابزار ذخیره ارزش در آینده خواهد شد، بخرند.

• یا اینکه مردم اتریوم، دفنیتی، تزوس و سایر ارزهای دیجیتال که بیانگر تغییری شگرف در نحوه انجام محاسبات هستند را با دانستن اینکه فرایند چندساله‌ای برای کسب اعتبار در پیش دارند را خریداری کنند.

شاید موارد دیگری نیز وجود داشته باشند، اما این سه مورد بیشترین تاثیر را در پذیرش ارزهای دیجیتال در کوتاه مدت خواهند داشت.

با از بین رفتن علاقه مردم و کمرنگ شدن فشارهای فروش در آینده نزدیک، وارد فاز طولانی دلزدگی مجازی خواهیم شد که اگر سال‌ها به طول نیانجامد، قطعا ماه‌ها طول خواهد کشید. در این دوره بسیاری بر روی موج پذیرش بعدی (همانطور که در سال‌های 2013 و 2014 پروتکل‌های اتریوم، ابزارهای پردازش پرداخت و غیره شکل گرفت) زمان خود را سپری خواهند کرد. این در حالی اتفاق خواهد افتاد که بسیاری از افراد وارد شده در حباب قبلی از صحنه خارج می‌شوند.

من درباره محرک‌های کوتاه‌مدت برای پذیرش نگرانی چندانی ندارم. مردم ارزهای دیجیتال را به یکی از سه دلیل فوق یا خریداری خواهند کرد و یا نه. با ادامه کف‌سازی بازار، قیمت‌ها جذابتر به نظر خواهند رسید و شاید علاقه تجدید شده به چرخه دیگری منجر شود و نقش یک پیش‌گویی خود محقق‌کننده را بازی کند؛ یا شاید هم قیمت‌ها به نقطه‌ای برسند که دیگر اعتمادها از بین برود (مثلا برای مدت طولانی زیر هزار دلار باقی بماند). در این صورت تنها نگهدارندگان راسخ از چرخه‌های قبلی باقی می‌مانند. به هر حال با این شرایط ایده پول دیجیتال بی‌نقص (Sound Money) دیگر از بین رفته تلقی خواهد شد.

همانطور که قبلا هم به آن اشاره کرده‌ام، ارزهای دیجیتال همچنان از نظر سرمایه‌گذاران نهادی پرحطر محسوب می‌شوند. با در نظر گرفتن سناریوی ریسک در طول 12 تا 18 بعدی، بعید به نظر می‌رسد که بیت کوین بالاترین قیمت جدیدی را در سال 2019 ثبت کند (95 درصد اطمینان). همچنین احتمال زیادی وجود دارد که بیت کوین موفق به شکستن مقاومت 8 هزار دلار نشود (60 درصد اطمینان).

همچنین به نظرم شانس اینکه بیت کوین طبق انتظار بسیاری یک بحران آلفا (Crisis Alpha اصطلاحی که برای یک دارایی استفاده می‌شود که در دوران ناپایدار اقتصادی سودآوری دارد) باشد، بسیار بعید است. طبق باقی صحبت‌هایم، حرکت به سوی ارزهای دیجیتال باکیفیت و مطرح مانند بیت کوین در سال 2019 نیز ادامه خواهد داشت.

به هر حال من مطالعه و سرمایه‌گذاری را ادامه خواهم داد و دانسته‌های خود را به اشتراک خواهم گذاشت. هر نقش هرچند کوچکی که بتوانم درباره پول‌های سلطه‌ناپذیر ایفا کنم، جزو مهمترین پروژه‌هایی خواهد بود که در طول حیاتم بر رویشان کار می‌کنم.

شاید بتوانیم ذره‌ای از جاه‌طلبی هال فینی را در 2019 تجربه کنیم:

هر روز که سپری شود و بیت کوین به خاطر مسائل فنی یا قانونی متلاشی نشده باشد، اطلاعات جدیدی وارد بازار خواهد شد. این شانس بیت کوین را برای پیروی نهایی و ثبت قیمت‌های بالاتر افزایش خواهد داد.

منبع: medium

ماینرهای ارز دیجیتال بدون انجام هیچ کاری میلیون‌ها دلار کسب می‌کنند !

۲,۹۴۳ بازديد

طبق آخرین مسئله طرح‌ شده از سوی شرکت تحقیقات بلاک چین و ارزهای دیجیتال دیار (Diar)، استخراج‌کنندگان ارزهای دیجیتال بدون پردازش حتی یک تراکنش، ده‌ها میلیون دلار درامد کسب می‌کنند.

بلاک چین‌های مطرح اثبات کار مانند بیت کوین، اتر (Ether)، لایت‌ کوین (Litecoin) و دَش (Dash) بیش از 18 میلیارد دلار کسب کرده‌اند.

ماینرهای بیت کوین کش از زمان فورک این ارز دیجیتال، کمتر از 1 میلیارد دلار کسب نموده‌اند.

ماینرهای زی‌کش (Zcash) در واقع بیش‌تر از ماینرهای بیت کوین درامد داشته‌اند. زی‌کش یکی از شبکه‌های کم‌ تراکنش در بین شبکه‌های موردمطالعه بوده است.

بیت کوین و اتریوم بیشترین میزان پردازش تراکنش‌ها را داشته‌اند

ماینرهای ارز دیجیتال بدون انجام هیچ کاری میلیون‌ها دلار کسب می‌کنند !

در مجموع، از ماه آگوست 2017 تا کنون، ماینرهای بیت کوین کش بیش از 3300 بلاک خالی را پردازش کرده‌اند.

همچنین، در کل، ماهیانه، در تمام شبکه‌های اصلی از جمله زی‌کش و دیکرد (Decred)، به طور متوسط حدود 5 میلیون دلار به دست آمده است.

بیت کوین و اتریوم محبوب‌ترین بلاک چین‌های اثبات کار بوده‌اند که کم‌ترین تعداد بلاک خالی را داشته‌اند.

دیار همچنین گزارش داد که به طور کلی، اتریوم کم‌ترین تعداد بلاک خالی را داشته است. اگرچه در سال 2017، حدود 65 میلیون دلار پاداش به بلاک‌های خالی پرداخت شده است.

این مسئله نکته جالبی را گوشزد می‌کند.

در این مقاله‌ی منتشرشده از سوی دیار گفته شده است که ماینرها هیچ کاری انجام نمی‌دهند. با این حال، چه تراکنش موجود باشد چه نباشد، ماینرها، ذخایر را به منظور ایمن‌سازی شبکه، سرمایه‌گذاری می‌کنند.

کمبود تراکنش‌ها که به کاهش کارمزدها می‌انجامد، در مقایسه با پاداش بلاک‌ها، مبلغ قابل‌توجهی در اختیار ماینرها قرار نمی‌دهد.

بیشترین بلاک‌های خالی در لایت کوین استخراج شده است

ماینرهای ارز دیجیتال بدون انجام هیچ کاری میلیون‌ها دلار کسب می‌کنند !

ظاهراً لایت کوین به دلیل استفاده‌ی کم از شبکه و تولید سریع‌تر بلاک، بیش‌ترین تعداد بلاک خالی را دارد. زمان تولید بلاک لایت کوین دو دقیقه است.

هر دو دقیقه، یک بلاک جدید برای استخراج شدن مورد هدف قرار می‌گیرد.

زمان واقعی، بسیار به سختی استخراج بستگی داشته و متفاوت خواهد بود. با این حال، ماینرهای لایت کوین اغلب، بلاک‌هایی را که تراکنش بسیار کمی دارند را استخراج می‌کنند.

به عنوان مثال، بلاک شماره‌ی 1586699، از روز سه شنبه، تنها سه تراکنش و در مجموع کمتر از یک لایت کوین در تراکنش‌ها داشته است.

با این حال، بلاک برای پاداش استخراج، 25 لایت کوین می‌پردازد و بدین معناست که ماینرها با استخراج بلاکی که کمتر از 50 دلار تراکنش را پردازش کرده است، بیش از هزار دلار دریافت می‌کنند.

اگر پاداش ماینر را کارمزد تراکنش شبکه یا به طور کلی هزینه‌ی پرداختی به شبکه فرض کنیم، این میزان بسیار زیاد خواهد بود.

دنیای ارزهای فیات هیچ شباهتی به این سناریو ندارد.

بعد از اینکه 10 تا بلاک استخراج شد، مرور بلاک چین بلاک خالی شماره‌ 1586709 را گزارش می‌دهد که نشان‌دهنده این است که یک ماینر با استخراج بلاکی که در آن هیچ تراکنشی پردازش نشده است، بیشتر از هزار دلار کسب کرده است.

این نمایش باید ادامه پیدا کند. بلاک چین باید 24 ساعت شبانه‌روز کار کند تا مفید واقع شود.

اما آیا بلاک‌های خالی هم باید به ‌اندازه‌ی بلاک‌های پر، پاداش پرداخت کنند؟

ماهیت محدود عرضه‌ی ارزهای دیجیتال بدین معنی است که این طراحی سبب ایجاد موقعیتی می‌شود که به طور موثر، در آن با هر بلاک، ارز دیجیتال کمتری موجود است.

کارمزدها همچنان به پای هزینه‌ی استخراج نرسیده‌اند و هیچ گواهی مبنی بر آن که خواهند رسید نیز وجود ندارد.

هیچ‌کس نمی‌داند وقتی‌ که پاداش بلاک‌ها به اتمام می‌رسد و یا به طور موثر، به کمتر از 1 دلار ارز دیجیتال می‌رسد، چه اتفاقی می‌افتد.

چشم‌انداز بلندمدت بحث‌برانگیز

ماینرهای ارز دیجیتال بدون انجام هیچ کاری میلیون‌ها دلار کسب می‌کنند !

مونرو با داشتن استراتژی صدور بلندمدت، به حل این واقعیت می‌پردازد. در برخی موقعیت‌ها در آینده، همه‌ی بلاک‌ها، پاداش بلاک یکسانی خواهند داشت. تا ابد.

آیا تورم ایجاد می‌شود؟

بله. اما انگیزه‌ی برای استخراج ثابت خواهد ماند.

بیت کوین، بیت کوین کش و لایت کوین برای همیشه، نصف کردن پاداش استخراج (halving) را در ادامه خواهند داد.

دیدگاه اقتصادی چنین است که صدور کمتر ارز دیجیتال سبب محدودتری شدن عرضه می‌شود زیرا ماینرها در میان فروشندگان ارزهای دیجیتال جدید پیشرو هستند.

آیا این بدان معناست که بازار هر اندازه که آنان بخواهند خواهد پرداخت؟

گفتنش سخت است.

بارها در تاریخ بیت کوین پیش آمده است که استخراج این ارز دیجیتال سودآور نبوده است. هزینه‌ی استخراج یک بلاک بسته به عوامل زیادی مانند منطقه، تجهیزات و هزینه‌ی برق، متفاوت خواهد بود.

با کنار گذاشتن عواقب محیطی استخراج، مسئله‌ی پایداری، در چشم‌انداز بلندمدت ارزهای دیجیتال بسیار واقعی است.

 منبع: ccn

غیررسمی: سرمایه‌گذاری 250 میلیون دلاری استارتاپ ارز دیجیتال وابسته به گلدمن‌ ساکس

۲,۹۵۴ بازديد

بر اساس گزارش، شرکت مالی ارز دیجیتال سیرکل (Circle) وابسته به گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، به دنبال افزایش 250 میلیون دلاری سرمایه‌گذاری در هر دو بخش اوراق قرضه و سهام  است.

به نقل از سایت خبری فناوری دِ اینفورمیشن (The Information) در 2 مارس (11 اسفند)، منبع این خبر و اطلاعات ادعای یک فرد ناشناس است که در جریان برنامه‌‎های شرکت است.

بر اساس مقاله، شرکت سیرکل (Circle) که از طریق کارمزد معاملات در صرافی ارز دیجیتال خود (پولونیکس (Poloniex) و عرضه نهادی سیرکل ترید (Circle Trade)) تولید سرمایه می‌کند، پس از سقوط بازار ارز دیجیتال و کاهش حجم معاملات شاهد کاهش درآمد خود بوده است.

با این وجود، جِرِمی آلیر (Jeremy Allaire)، یکی از بنیان‌گذاران سیرکل (Circle) مدعی شده است که علی‌رغم کاهش قیمت ارزهای دیجیتال، درآمد شرکت بین سال‌های 2017 و 2018 رشد داشته است.

غیررسمی: سرمایه‌گذاری 250 میلیون دلاری استارتاپ ارز دیجیتال وابسته به گلدمن‌ ساکس

طبق گزارش کوین‌تلگراف در ژانویه، میز معاملات ارز دیجیتال فرابورس سیرکل (Circle) در سال 2018 حجمی معادل 24 میلیارد دلار داشت.

شرکت سیرکل (Circle) همچنین حامی ارز دیجیتال با ثبات وابسته به دلار یو‌اس‌دی کوین (USD Coin) است، این شرکت گزارش حساب‌رسی سوم مربوط به این ارز را در ژانویه منتشر کرد. این سکه در دسامبر سال گذشته به وسیله بایننس به بازار مشترک ارزهای دیجیتال با ثبات اضافه شده بود.

اخیرا، صرافی ارز دیجیتال Gemini که توسط برادران وینکلواس (Winklevoss) تاسیس شده است، به عنوان بخشی از یک هدف کلی برای فعالیت و کار با بخش گسترده‌تر بازار تجارت ارز دیجیتال نهادی، به انجمن واسطه‌های تلکامیونیکیشن رادیانز کلاود بریتانیا (British Telecommunications Radianz Cloud) پیوست.

منبع: cointelegraph

گزارش بلومبرگ: شرکت‌های مرتبط با ارز دیجیتال برای افتتاح حساب بانکی با مشکل مواجه هستند

۲,۹۳۹ بازديد

به گزارش نشریه معتبر مالی بلومبرگ، در تاریخ  3ام مارس (12ا اسفند ماه)، شرکت‌های فعال در حوزه‌ی صنعت ارزهای دیجیتال همچنان برای افتتاح حساب بانکی با مشکل مواجه هستند.

در این گزارش همچنین، شکایت سم بنکمن-فِراید (Sam Bankman-Fried)، مدیرعامل شرکت تحقیقاتی حوزه‌ی معاملات ارزهای دیجیتال آلامِدا (Alameda) در خصوص این موضوع مطرح شده است. وی در این باره گفته است که این جواب روتین که می‌گویند به شعبه‌ی محلی بانک چیس خودتان بروید، در خصوص ارزهای دیجیتال جوابگو نخواهد بود.

بنکمن فراید همچنین در این خصوص افزود که ارائه‌ی سرویس به کسبه‌ی حوزه‌ی ارزهای دیجیتال از سوی بانک‌ها، کار غیرقانونی نیست اما عدم پذیرش آنان برای به کارگیری منابع جهت حل این موضوع، دردسر بزرگی است.

بلومبرگ همچنین اشاره کرد که در حالی که بانک‌های بزرگ‌تر، از ارائه‌ی سرویس به شرکت‌های حوزه‌ی ارزهای دیجیتال سر باز می‌زنند، شرکت‌های کوچک‌تر در تلاش برای در دست گرفتن این حوزه‌ی محروم از سرویس در بازار هستند.

مثالی که در همین رابطه در گزارش آمده است، بانک سیلورگیت (Silvergate) واقع در سن دیگو کالیفرنیا است که توانست در نوامبر 2018 در عرضه اولیه سهام خود، از کسب‌وکارهای فعال در صنعت ارزهای دیجیتال 40 میلیارد دلار به دست آورد.

بنابر این گزارش‌های به‌دست‌آمده، سونی سینگ (Sonny Singh)، مدیر ارشد ارتباطات شرکت بیت‌پی (BitPay)، پردازشگر سیستم پرداخت ارزهای دیجیتال به همراه رئیس سابق کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به عنوان مشاور، چنین اذعان داشتند که بانک‌های بسیاری از این شرکت روی برگردانده‌اند.

گزارش بلومبرگ: شرکت‌های مرتبط با ارز دیجیتال برای افتتاح حساب بانکی با مشکل مواجه هستند

بن سبلی، رئیس دفتر کارگزاری گروه NKB

به گفته‌ی بلومبرگ، گروه NKB، شرکت مشاوره و بازرگانی و سرمایه‌گذار در حوزه‌ی بلاک چین، نمونه‌ی دیگری از آن دسته شرکت‌هایی است که درگیر ایجاد روابط بانکی بوده است.

بِن سِبلی (Ben Sebley)، رئیس دفتر کارگزاری گروه NKB، اظهار داشت:

انکار بانکداری پایه، دیوانگی است، مانع از رشد بخش‌ها می‌شود و شرکت‌ها را مجبور می‌سازد تا برای حل این مشکل، خلاقیت به خرج بدهند. بانک‌ها بیش از حد محتاط هستند.

همان‌طور که سایت خبرگزاری کوین تلگراف نیز گزارش داده بود، شرکت‌های فعال در حوزه‌ی بلاک چین جزیره‌ی مالت نیز در تلاش برای افتتاح حساب بانکی هستند.

همچنان، در اواخر ماه فوریه، بانک سوئیسی جولیوس بائر (Julius Baer) اعلام کرد که با همکاری یک موسسه‌ی مالی در حوزه‌ی ارزهای دیجیتال به نام سِبا کریپتو (Seba Crypto)، قصد دارد برای مشتریان خود امکان دسترسی به خدمات دارایی‌های دیجیتال را فراهم کند.

منبع: cointelegraph

هزاران بار اعلام مرگ بیت کوین/ پادشاه ارزهای دیجیتال قوی‌تر از همیشه !

۲,۹۳۶ بازديد

از سال 2011 رسانه‌های جریان اصلی، مدیران بانک‌ها، اقتصاددانان و دیگر افراد مردد و بدبین، پس از هر اصلاح قیمت بزرگ از زمان بالاترین قیمت تاریخ بیت کوین، با شوق فراوان اعلام کرده‌اند که کار بیت کوین تمام شده است!

بیت کوین منتقدانش را همچنان به مبارزه می‌طلبد

در ده سال گذشته، بیت کوین 5 اصلاح قیمت 85 درصدی از جمله بازار نزولی 14 ماهه اخیر را تجربه کرده است. با این حال پادشاه ارزهای دیجیتال توانسته است با رسیدن به بالاترین قیمت تاریخ خود بعد از هر سقوط و به مبارزه طلبیدن منتقدانش، تمام این اصلاح‌ قیمت‌ها را پشت سر بگذارد.

بیزینس اینسایدر (Business Insider) در سال 2013 و زمانی که ارزش بیت کوین 110.68 دلار بود نوشت: بازی تمام شده است بیت کوین.

حباب ترکیده و تمام چیزی که باقی مانده است تماشای سقوط حتمی و اجتناب ناپذیر آن است. خب حالا چی؟ آیا مانند پت‌اسمارت (PetSmart) و لیمن برادرز (Lehman Brothers) سقوط می‌کند و از صحنه روزگار محو می‌شود و تنها در خاطر اقتصاددانان باقی خواهد ماند؟

هزاران بار اعلام مرگ بیت کوین/ پادشاه ارزهای دیجیتال قوی‌تر از همیشه !

متخصصان صنعت و سرمایه‌گذاران برجسته عمیقاً بر این باورند که با در نظر گرفتن ورود غیرمنتظره سرمایه‌گذاران نهادی و موسسات مالی در حوزه ارز دیجیتال، سال 2019 هم تغییر چندانی در مسیر بیت کوین ایجاد نخواهد کرد.

بیت کوین در جایگاهی مستحکمتر از 2017

در 1 فوریه (12 بهمن) آری پال (Ari Paul)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بلاک‌تاور (Blocktower) گفت که او درباره ورود سرمایه‌گذاران نهادی در فضای ارز دیجیتال بسیار خوشبین است.

پال همچنین در ادامه گفت انتظار دارد که سرمایه‌گذاران نهادی از سه ماهه سوم سال 2019 وارد بازار ارز دیجیتال شوند.

من در گذشته در رابطه با شیوه پذیرش نهادی بسیار خوشبین بودم. این اتفاق در حال رخ دادن است، اما من نمی‌توانم تخمین بزنم در کدام سه ماهه (امسال یا سال 2022) ما شاهد یک جهش بزرگ خواهیم بود. او افزود: به عنوان یک حدس ساده، شاید سه ماهه سوم 2019.

با این حال در عرض 2 هفته پس از انتشار بیانیه‌ پال، آنتونی پمپلیانو (Anthony Pompliano) در مورگان کریک (Morgan Creek) اعلام کرد که دو صندوق بازنشستگی عمومی ایالات متحده در حوزه ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کردند.

امروز صبح تیم ما در مورگان کریک دیجیتال (Morgan Greek Digital) سرمایه‌گذاری 40 میلیون دلاری در حوزه ارز دیجیتال توسط دو صندوق بازنشستگی عمومی را اعلام کرد.

نهادها قرار نیست بیایند. آن‌ها الان همین‌جا هستند.

هزاران بار اعلام مرگ بیت کوین/ پادشاه ارزهای دیجیتال قوی‌تر از همیشه !

 

روند مقبولیت نهادی ارز دیجیتال سریع‌تر از انتظارات سرمایه‌گذاران حاضر در این حوزه است.

مدت کوتاهی پس از آن، جولیوس بائر (Julius Baer)، یکی از بزرگ‌ترین بانک‌های خصوصی سوئیس، برای مشتریانش دسترسی به ارزهای دیجیتال را فراهم کرد.

نزدک (Nasdaq)، بازار بورس سهام در آمریکا، شاخص بیت کوین و اتریوم را راه‌اندازی کرد و فیدلیتی (Fidelity)، شرکت خدمات مالی آمریکایی نیز اعلام کرد که یک سرویس نگهداری و حفاظت از ارز دیجیتال را ایجاد کرده است.

هزاران بار اعلام مرگ بیت کوین/ پادشاه ارزهای دیجیتال قوی‌تر از همیشه !

پیتر گرلاچ (Peter Gerlach)، مدیر بازار جولیوس بائر (Julius Baer) و عضو پیشنهادی هیئت مدیره در شرکت SEBA گفت:

در جولیوس بائر (Julius Baer)، ما متقاعد شده‌ایم که دارایی دیجیتال می‌تواند تبدیل به یک کلاس دارایی قانونی و پایدار در سبد سهام شود.

بر اساس گزارش سی‌سی‌ان، صندوق سرمایه‌گذاری پادشاهی سنگاپور (GIC) اواخر سال 2018 در کوین‌بیس (Coinbase) سرمایه‌گذاری کرده است؛ حرکتی که می‌تواند سبب افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به رشد بلند مدت ارز دیجیتال شود.

فقدان نقدینگی و عدم فعالیت در بازار ارز دیجیتال پس از اصلاح بزرگ، همیشه از نگرانی‌های افراد مردد نسبت به وضعیت بیت کوین بوده است.

در 2 مارس (11 اسفند)، حجم معاملات روزانه بازارهای ارز دیجیتال در حدود 24 میلیارد دلار تخمین زده می‌شود. گفته می‌شود حجم دارایی دیجیتال فرابورس (OTC) حداقل دو برابر بازار صرافی است.

تحلیلگران با توجه به روند مثبت بیت کوین پس از ثبت اولین کندل سبز ماهانه که افزایش قیمت را در یک دوره 30 روزه نشان می‌دهد و گذشت 8 ماه، یعنی از جولای 2018، پیش‌بینی می‌کنند که روند تثبیت قیمت این کلاس دارایی در ماه‌های آینده شروع خواهد شد.

جاش راجر (Josh Roger) در توییتر خود گفت:

تنها چیزی که باید بگویم این است الگوی شمع انگلف صعودی (Bullish Engulf)، شیب بی‌نقصی را برای رسیدن به شمع صعودی ماهانه ایجاد کرد.

هزاران بار اعلام مرگ بیت کوین/ پادشاه ارزهای دیجیتال قوی‌تر از همیشه !

پیش‌بینی تحرکات قیمتی در کوتاه‌مدت

در کوتاه مدت، معمولا تریدرها انتظار دارند که بیت کوین در حالی که وضعیت قیمتی جالبی ندارد نوسانات کم خود را حفظ کند.

اگر پرچم‌دار ارزهای دیجیتال بتواند سطوح مقاومت کلیدی 4,000 دلاری و 4,200 دلاری را بشکند، که پیش‌تر نیز برای شکستن آن تلاش کرده بود، این دارایی دیجیتال می‌تواند روند قدرتمند جدیدی را برای آغاز فاز انباشت آغاز کند.

دیوید پوئل (David Puell)، تحلیل‌گر بازار می‌گوید که 4,200 دلار سطح مهمی برای بیت کوین است چرا که قیمت متوسط خرید در بازار را نشان می‌دهد.

قیمت تحقق یافته، میانگین قیمتی است که بازار برای سکه‌های آن‌ها تعیین کرده است.

این باید به عنوان مقاومت عمل کند، چرا که سرمایه‌گذاران و تاجرانی که بعد از شنیدن یک خبر ناخوشایند یا دیدن یک روند نزولی در الگوی تکنیکال نمودارها به سرعت از خریدوفروش خارج می‌شوند؛ در وضعیت سر به سر و بدون سود و زیان دامپ می‌کنند.

هزاران بار اعلام مرگ بیت کوین/ پادشاه ارزهای دیجیتال قوی‌تر از همیشه !

تحرکات قیمتی بازار ارز دیجیتال به میزان زیادی به این موضوع بستگی دارد که آیا بیت کوین می‌تواند قیمت 4,200 دلار را رد کند و از محدوده قیمت 3100 دلار تا 4000 دلاری که از نوامبر برای بیش از 3 ماه در آن اسیر شده، فرار کند.

توکن‌ها و ارزهای دیجیتالی که حجم سرمایه پایینی دارند، مثل بایننس کوین و بیسیک اتنشن توکن (Basic Attention Token) در هفته‌های اخیر نسبت به بیت کوین و دلار آمریکا سود نسبتا زیادی را ثبت کرده‌اند.

فقط موضوع بر سر زمان پیروی دارایی‌های با حجم‌ بازار بالا از این روند است.

منبع: ccn

 

تتر به دنبال ایجاد ارز دیجیتال باثبات در بستر بلاک چین ترون

۲,۹۴۶ بازديد

تتر در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی ارز دیجیتال بحث‌برانگیز خود در بستر بلاک چین ترون است. در همین راستا روز دوشنبه از سوی هر دو سازمان اعلام شد که تتر در حال همکاری با بنیاد ترون برای راه‌اندازی ارز دیجیتال باثبات وابسته به دلار USDT به عنوان یک توکن با استاندارد TRC-20 است.

لازم به ذکر است که TRC-20 یک استاندارد فنی مورد استفاده در بلاک چین ترون برای پیاده‌سازی توکن‌هاست؛ مشابه استاندارد ERC-20 که در شبکه اتریوم تعریف شده و استفاده می‌شود.

شرکت تتر در این باره اعلام کرد که افزوده شدن یک توکن باثبات در شبکه ترون به کاربران این امکان را خواهد داد تا تراکنش‌های مرتبط خود را با برنامه‌های غیرمتمرکز و پروتکل‌های مبتنی بر ترون به آسانی انجام دهند.

همچنین به طور ویژه‌ای آن‌ها امید دارند تا ایجاد یک توکن باثبات به افزایش نقدینگی صرافی‌های غیرمتمرکز منجر شده و ترون را برای سرمایه‌گذاران نهادی با فراهم کردن یک ارز دیجیتال باثبات در شبکه، گزینه‌ قابل دسترس‌تری سازد.

توکن تتر (USDT) در حال حاضر به عنوان یک ارز دیجیتال باثبات از بلاک چین‌های بیت کوین و اتریوم استفاده می‌کند.

مدیرعامل تتر، ژان لوئیس ون در ولد، در بیانیه‌ای با تمجید از این همکاری افزود:

این ادغام همانطور که نیازها و تقاضای جامعه دارایی‌های دیجیتال را در نظر داریم، تعهد ما را در پیشبرد نوآوری‌هایمان در حوزه ارزهای دیجیتال تاکید می‌کند.

نسخه جدید توکن USDT انتظار می‌رود در سه ماهه بعدی راه‌اندازی شود.

تتر محبوبترین ارز دیجیتال باثبات یا همان استیبل‌کوین بازار ارزهای دیجیتال است که از نظر ارزش بازار در بین 10 ارز دیجیتال برتر قرار دارد. با این حال بحث و اختلاف نظرات فراوانی از گذشته درباره اینکه آیا این ارز دیجیتال به صورت 1 به 1 توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود، وجود داشته است.

تتر به دنبال ایجاد ارز دیجیتال باثبات در بستر بلاک چین ترون

در حالی که این شرکت وعده استخدام حسابرسی را داده تا دارایی‌هایش را اعتبارسنجی کند، اما هنوز اقدامی در این باره پس از خاتمه دادن به همکاریش با شرکت حسابرسی مالی فریدمن در ماه ژانویه جاری انجام نداده است.

بانک دلتک که در باهاما واقع شده و خدمات بانکداری به شرکت تتر ارائه می‌دهد، سندی منتشر کرد که در آن موجودی 1.8 میلیارد دلاری تتر را در آن زمان تایید کرد. شایان ذکر است که در حال حاضر تعداد توکن‌های تتر اندکی افزایش یافته و به بیش از 2 میلیارد دلار رسیده است.

درباره این موضوع که آیا ترون نگرانی از بابت دارایی‌های تتر دارد، یکی از نمایندگان آن در گفتگو با تتر به گزارشی ارجاع داد که توسط بلومبرگ منتشر شده بود و در آن به تعداد کل توکن‌های در گردش USDT برای یک بازه زمانی 4 ماهه اشاره داشت.

مدیر ترون، جاستین سان، در اطلاعیه‌ای اظهار داشت که همکاری با تتر برای ایجاد توکن TRC-20 یو‌اس‌دی‌تی پایداری و اعتماد فوق‌العاده‌ای را برای کاربران به ارمغان خواهد داشت.

او همچنین اضافه کرد که این کاربران به سادگی قادر خواهند بود تا به ازای توکن‌های تتر خود دلار آمریکا دریافت کنند.

منبع: coindesk

مدیرعامل صرافی کوین‌ بیس سرانجام به اخراج برخی از اعضای استارتاپ نوترینو تن داد

۲,۸۹۴ بازديد

صرافی کوین بیس پس از انتقادات گسترده به تصاحب یک استارتاپ اطلاعاتی بلاک چین به نام نوترینو (Neutrino)، به مشارکت خود با چندین کارمند این استارتاپ خاتمه داد.

برایان آرمسترانگ (Brian Armstrong)، مدیرعامل کوین بیس، روز دوشنبه با انتشار پستی در مدیوم اعلام کرد که کوین بیس و نوترینو تصمیم گرفته‌اند تا بدون توجه به این که آیا کارمندان سابق شرکت هکینگ تیم (Hacking Team) همچنان با این شرکت در ارتباط هستند یا خیر، با آنان خداحافظی کنند.

به جز 3 تن از مدیران ارشدی که نامشان در وب‌سایت نوترینو آمده است، مشخص نیست که چند نفر دیگر از کارمندان این شرکت با هکینگ تیم همکاری داشته‌اند. لیست اسامی مدیران شامل نام‌های جیانکارلو روسو (Giancarlo Russo) در پست مدیرعامل اجرایی، آلبرتو اورنَجی (Alberto Ornaghi) در پست مدیر ارشد فنی و مارکو والِری (Marco Valleri) در پست مدیر ارشد تحقیقات است.

این خبر پس از هجمه انتقادات به تصمیم کوین بیس منتشر شد که در تاریخ ۱۹ام فوریه (30 بهمن) اعلام کرده بود استارتاپ نوترینو را تصاحب کرده است.

موج انتقادات و نارضایتی‌ها از این تصمیم کوین‌ بیس زمانی شدت گرفت که مشارکت پیشین بنیان‌گذار این استارتاپ با شرکت نرم‌افزار تجاری هکینگ تیم (Hacking Team) که گروه گسترده‌ای از دولت‌ها و نهادهای قانونی مشتریان بدافزارهای آن بودند، فاش شد.

مدیرعامل صرافی کوین‌ بیس سرانجام به اخراج برخی از اعضای استارتاپ نوترینو تن داد

از آن زمان به بعد، کمپینی علیه این صرافی در توییتر راه افتاد که کاربران این صرافی را با هشتگ DeleteCoinbase# به حذف حساب‌هایشان تشویق می‌کرد.

پیش از این کریستین سندلر، از مدیران کوین‌ بیس، در پاسخ به خشم و اضطراب عمومی به راه افتاده در خصوص این همکاری، از تصمیم صرافی دفاع کرده و گفته بود:

ما از پیشینه‌ی برخی از افرادی که در فعالیت‌های نوترینو دست داشته‌اند، آگاه هستیم. برای ما مهم بود که از این ارائه‌دهندگان اطلاعات دوری کنیم. آن‌ها اطلاعات مشتریان را به منابع خارجی می‌فروختند و برای ما کنترل این اوضاع و داشتن فناوری اختصاصی به منظور ایجاد امنیت داده‌ها و محافظت از مشتریانمان، امری اجباری بود.

اما آرمسترانگ نیز روز دوشنبه در پست خود نوشت:

در روند سعی و تلاشمان شکاف وجود داشت. هنگامی که به طور عمیق به فناوری و امنیت محصولات نوترینو نگاه کردیم، به عنوان یک شرکت فعال در حوزه‌ی ارزهای دیجیتال ارزیابی صحیحی از چشم‌انداز اهداف و ارزش‌هایمان نداشتیم.

وی در ادامه به بیان راه‌حل این مشکل پرداخت و چنین نتیجه گرفت:

افرادی که پیش از این برای هکینگ تیم کار می‌کردند و بدون در نظر گرفتن اینکه آیا همچنان نیز با آن‌ها در ارتباط هستند یا خیر، با کوین بیس خداحافظی خواهند کرد. این تصمیم ساده‌ای نبود اما فعالیت پیشین آن‌ها با اهداف عمده ما در تضاد است.

تایید کف قیمت 3 هزار دلاری برای بیت کوین توسط شاخص جریان پول

۲,۸۹۰ بازديد

بر اساس یک شاخص تکنیکال که هم از قیمت بیت کوین و هم حجم معاملات آن بهره می‌گیرد، قیمت بیت کوین در ماه دسامبر به کف قیمتی خود رسیده است.

شاخص گردش پول (MFI) که با نام شاخص وزن حجمی قدرت نسبی نیز شناخته می‌شود، برای شناسایی فشار خرید و فروش مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شاخص که توسط نوسانگری بین اعداد 0 تا 100 مشخص شده، در حالت صعودی بیانگر افزایش فشار خرید و در حالت نزولی بیانگر افزایش فشار فروش است.

همچنین لازم به ذکر است که از این شاخص برای تایید روندهای قیمتی استفاده می‌شود. هرچند بیشتر اوقات نیز شاهد واگرایی از روند در پیش گرفته بازار بوده‌ایم.

برای درک بهتر مسئله، بیت کوین با شکستن حمایت 6 هزار دلار امیدها را برای یک الگوی بازگشتی و صعودی بلندمدت در تاریخ 14 و 15 نوامبر از بین برد تا اینکه نهایتاً در تاریخ 15 دسامبر به قیمت 3,122 دلار کاهش یافت. شاخص 14 هفتگی MFI نیز در اواسط ماه نوامبر از 43 واحد سقوط کرد تا تاییدی بر افزایش فشار فروش در قیمت‌ها باشد.

هر چند این شاخص در کف بالاتر 22 واحد و در حالی که بیت کوین کف قیمت پایین‌تری را رقم زده بود، بسته شد تا یک واگرایی مثبت شکل گیرد.

این نشانه مثبت قدرتمندی بود که تغییر روند نزولی به صعودی را در آینده نزدیک هشدار می‌داد. در راستای تایید این استدلال بیت کوین اولین کندل سبز ماهانه خود را در فوریه پس از ماه‌ها روند نزولی مداوم با 10 درصد افزایش نسبت به ابتدای ماه ثبت کرد تا شاخص MFI نیز از 25 تا 44 واحد افزایش پیدا کند.

البته باید در نظر داشت که شاخص‌هایی مانند مک‌دی (MACD) و تقاطع شکل گرفته بین میانگین‌های متحرک ساده 50 و 100 در تایم‌فریم هفتگی، نشان از یک بازار نزولی بلندمدت دارند. اما اشکال موجود در این ابزارها در نظر نگرفتن حجم معاملات است. از این نظر شاخص MFI به عنوان ابزار مطمئن‌تری می‌تواند استفاده شود.

با در نظر گرفتن این موضوع و تعداد دیگری از شاخص‌ها که یک روند بازگشتی صعودی را نشان می‌دهند، سناریوی احتمالی رشد قیمت بیت کوین یک سال قبل از نصف شدن پاداش شبکه آن محتمل‌تر از قبل به نظر می‌رسد.

در زمان نگارش این مطلب، بیت کوین در قیمت 3,784 دلار معامله می‌گردد.

تایید کف قیمت 3 هزار دلاری برای بیت کوین توسط شاخص جریان پول

نمودار قیمت بیت کوین در تایم‌فریم هفتگی

همانطور که در تصویر نیز مشخص شده است، علی‌رغم سقوط بیت کوین به 3،100 دلار، شاخص MFI در اواسط دسامبر یک واگرایی صعودی شکل داده است. در ادامه نیز این شاخص کف بالاتری را در 25 واحد و در اواخر ژانویه رقم زد و در حال حاضر نیز به سمت سقف کانال شکل گرفته در حال حرکت است.

شکسته شدن رو به بالای این کانال، سناریوی واگرایی صعودی MFI را تایید و موجب تقویت آن خواهد شد.

اما زمانی که بحث درباره قیمت بیت کوین است، سطح 4,190 دلار به عنوان مقاومتی مطرح می‌شود که در صورت همراهی شاخص گردش پول می‌تواند بیت کوین را تا مقاومت روانی 5 هزار دلار بالا برد.

سناریوی صعودی ارائه شده با توجه به شاخص گردش پول در صورتی که پایین‌ترین قیمت شکل گرفته در ماه فوریه یعنی 3,328 دلار با حجم بالایی شکسته شود، اعتبارش را از دست خواهد داد.

منبع: coindesk

شرکت توسعه‌دهنده دش بخشی از کارمندانش را اخراج می‌کند

۲,۹۰۵ بازديد

طبق گزارش‌ها شرکت اصلی توسعه‌دهنده ارز دیجیتال دش (Dash)، به دلیل کاهش رخ داده در قیمت‌ ارزهای دیجیتال به دنبال تعدیل برخی از کارمندانش است.

رایان تیلور، مدیرعامل دش کور گروپ (DCG)، اواخر ماه گذشته اعلام کرد که این شرکت تصمیم گرفته چهار نفر از کارمندانش را در حوزه‌های مختلف کسب‌وکار که شامل 8 درصد کارکنان این شرکت می‌شود، برای امر کاهش هزینه‌ها و سازگار شدن با بودجه در دسترس، اخراج کند.

از این رو بخش منابع انسانی در این شرکت دیگر وجود نخواهد داشت، دو نفر از کارمندان بخش راهبردی این شرکت را ترک خواهند کرد و در نهایت تیم توسعه کسب‌وکار نیز یکی از کارمندانش را از دست خواهد داد. این تعدیل نیرو در تاریخ 7 مارس (16 اسفند) اتفاق خواهد افتاد.

تیلور در این باره گفت:

این تصمیم به سادگی اتخاذ نشده است و ما برای پیدا کردن روش‌ها دیگر برای کاهش هزینه‌ها در 7 ماه گذشته در تلاش بوده‌ایم.

با استناد به سایت DGC به نظر می‌رسد تعداد کارمندان این شرکت در حال حاضر 49 نفر باشد.

طبق گفته‌های تیلور، پدیده دیگری که به دلیل کاهش قیمت‌ها طی زمستان ارزهای دیجیتال رخ داده، کاهش داوطلبانه‌ حقوق برخی از کارمندان این شرکت و نیروهای آن بوده تا بدون افزایش بودجه، به سلامت مالی شرکت توسعه‌دهنده ارز دیجیتال دش لطمه‌ای وارد نشود. همچنین قابل توجه است که فرایند استخدام در این شرکت در 6 ماه گذشته متوقف شده است.

شرکت توسعه‌دهنده دش بخشی از کارمندانش را اخراج می‌کند

رایان تیلور، مدیرعامل شرکت دش کور گروپ

رایان تیلور در این باره اظهار داشت:

تامین مالی ماهانه در شرکت برای ماه ژانویه با میانگین قیمت 67 دلار به ازای هر واحد دش انجام شد. این مقدار کمترین قیمتی است که از آغاز زمستان ارزهای دیجیتال آن را تجربه کرده‌ایم. ما متعهد هستیم تا هزینه طرح‌های پیشنهادی‌ را زیر 60 درصد بودجه در دسترس قرار دهیم.

با روند تغییر کارمندان، شرکت DCG در ادامه اعلام کرد که عملکردهای کسب‌وکارش تغییراتی را ایجاد خواهد کرد. برای مثال، وظایف مربوط به منابع انسانی به مدیر ارشد مالی شرکت، گلن آستین، محول خواهد شد. پروژه‌های راهبردی به بخش‌های مرتبط با خود انتقال یافته و تیلور نیز مسئولیت توسعه کسب‌وکار ار بر عهده خواهد گرفت.

شایان ذکر است که دسامبر سال گذشته، تیلور کسب‌وکار DCG را پایدار توصیف کرد.

او در آن زمان اظهار داشت:

شرکت DCG در معرض تعطیلی زودهنگام، یا تعدیل کارمندانش در آینده نزدیک قرار ندراد. ما برای در امان ماندن از تاثیرات سقوط بازار هنگامی که زمانش فرا برسد، سپر بزرگی داریم.

تا زمان نگارش این خبر، شرکت DCG آخرین شرکت در حوزه بلاک چین بوده که تعدیل نیروهایش را به خاطر تغییر مدل‌های تجارتی به دلیل کاهش قیمت ارزهای دیجیتال اعلام کرده است. ماه گذشته، شرکت حسابرسی ارزهای دیجیتال هوشو 80 درصد از کارمندانش را پس از کندشدن فعالیت‌هایش در سال 2018 اخراج کرد. در ماه ژانویه نیز پروژه بلاک چینی نبولاس 60 درصد از تیمش را تعدیل نیرو کرد. ارز دیجیتال نم نیز در آن زمان اعلام کرد که قصد تعدیل برخی از نیروهایش را دارد.

در ماه دسامبر سال گذشته نیز غول سازنده دستگاه‌های استخراج،بیت مین، به مانند استارتاپ کانسنسیس تعدادی از نیروهایشان را اخراج کردند.

منبع: coindesk

 

غیررسمی: غول قهوه جهان، استارباکس بیت کوین را می‌پذیرد !

۲,۸۸۸ بازديد

به گفته نشریه خبری صنعت ارزهای دیجیتال دِ بلاک (The Block) در تاریخ ۴ام مارس (۱۳ام اسفند)، شرکت استارباکس (Starbucks) با همکاری پلتفرم آمریکایی ارزهای دیجیتال بکت (Bakkt) پس از معامله سهام، در سیستم پرداخت‌های خودش از بیت کوین (BTC) استفاده خواهد کرد.

شرکت استارباکس که پس از رونمایی از پلتفرم بکت در ماه آگوست سال گذشته، به عنوان یکی از بنیان‌گذاران این پلتفرم شناخته می‌شود، به مشتریان آمریکایی خود امکان پرداخت برای محصولات را از طریق نرم‌افزارش خواهد داد.

بنا بر گزارش‌های به‌دست‌آمده از دِ بلاک، از آن جا که ارزهای دیجیتال فوراً به ارز فیات تبدیل می‌شوند، هیچ ارز دیجیتال واقعی در نهایت توسط زنجیره پردازش نخواهد شد.

همچنان در مراحل پیش از انتشار نهایی، بکت قصد دارد برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال رویارویی با ارزهای دیجیتال هستند، به راه میان‌بر بزرگی تبدیل شود.

در میان برنامه‌های این شرکت، صدور فیزیکی قراردادهای آتی بیت کوین دیده می‌شود که برای اواخر امسال برنامه ریزی شده است و اجرای آن به تصویب قانونی بستگی دارد.

استارباکس از ابتدا، هرگونه ایده‌ای که ورودی‌اش به دادن قهوه در ازای بیت کوین منجر می‌شد را رد کرده است.

اکنون به نظر می‌رسد که این شرکت، سهام قابل‌توجهی از پلتفرم بکت را به دست آورده است و در عوض، به صورت غیرمستقیم از پرداخت با ارز دیجیتال پشتیبانی خواهد کرد.

غیررسمی: غول قهوه جهان، استارباکس بیت کوین را می‌پذیرد !این نشریه، به نقل از یکی از کارشناسان آگاه به این معامله نوشت:

داشتن یک نام تجاری در این سطح، از ارزش بسیار زیادی برخوردار است.

بلاک همچنین نوشت که در ابتدا، فقط مشتریان آمریکایی به خدمات پشتیبانی از بیت کوین و دلار بکت دسترسی خواهند داشت.

همان طور که کوین تلگراف نیز گزارش داد، از آن جا که مدیران پلتفرم بکت بر ضرورت پذیرش کامل قانونی تأکید داشتند، راه‌اندازی این پلتفرم با تأخیرهای مداوم مواجه شد.

نشریه‌ی بلاک با ذکر یک منبع ناشناس، اعلام کرد که شرکت استارباکس تا زمان راه‌اندازی پلتفرم بکت و به اثبات رسیدن ظرفیت آن در ذخیره و نگهداری ارزهای دیجیتال، قابلیت‌های خرید قهوه با ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال را فعال نخواهد کرد.

این نشریه در ادامه نوشت:

تا حد زیادی، در فعالیت‌هایی که استارباکس با انجام این همکاری می‌تواند بکند، محدودیت وجود دارد زیرا در مورد آنچه که مشتریان می‌توانند انتظار داشته باشند، محدودیت‌هایی وجود دارد.

با وجود دست و پنجه نرم کردن با دیدگاه قانونی ناهموار ایالات‌متحده‌ی آمریکا، برخی از مفسران نسبت به توانایی این پلتفرم در گسترش دیدگاه مردم به خصوص نسبت به بیت کوین و همچنین ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی پذیرفته‌شده و قابل‌اعتماد، خوش‌بین بوده‌اند.

منبع: cointelegraph